张时阳
【宏观、股指】
春节假期前，市场对于2019年春季攻势能否成行一度存有疑虑，不过随着节后首两个交易日A股连续普涨，红红火火的开门行情令疑虑情绪暂时消退，做多意愿重新占据主流。继本周一全线飘红后，昨日沪深市场再现普涨行情。并且经过连续两天强劲推升，主要交易所指数不同程度出现技术指标改善情况。以沪综指为例，在本周一收复半年线的基础上，昨日进一步上攻，将胜利果实拓展到2670点一线。同期沪市成交额也出现连续放大迹象，折射出经过春节假期后，市场交易情绪迅速回暖。
股指期货方面，三大主力合约表现优异，纷纷上涨。其中，合约IF1902报收3325点，上涨22.8点，涨幅0.69%。成交量36773手，成交额365.97亿元，持仓28138手，较上一交易日减少3208手；合约IH1902报收2531.6点，上涨9.6点，涨幅0.38%。成交量17454手，成交额132.22亿元，持仓15764手，较上一交易日减少2069手；合约IC1902报收4433.4点，上涨35点，涨幅0.8%。成交量22654手，成交额200.77亿元，持仓20635手，较上一交易日减少2399手。


【原油期货】
石油输出国组织(OPEC)下调今年全球对其原油产出的需求预测，因美国产量持续增长且需求前景黯淡。伴随新一轮减产的开启，OPEC已经在上个月进行了两年来最大规模的减产。由于原油需求低于先前设想，沙特阿拉伯也比承诺目标做出了更大程度的减产。此外，俄罗斯能源部长Novak表示，俄罗斯2月产油将比2018年10月份降低9-10万桶/日。所有OPEC+产油国都支持将协议正式化。
美国能源信息署(EIA)公布月度短期能源展望报告，上调2019年WTI原油价格预期至54.79美元/桶(此前料为54.19美元/桶)，下调2020年WTI原油价格预期至58.00美元/桶(此前料为60.76美元/桶)。下调2019年布伦特原油价格预期至61.03美元/桶(此前料为60.52美元/桶)，下调2020年布伦特原油价格预期至62.00美元/桶(此前料为64.76美元/桶)。
美国2月8日当周API原油库存 -99.8万桶，前值 +251万桶。美国2月8日当周API库欣地区原油库存 -50.2万桶，前值 +88.9万桶。美国2月8日当周API汽油库存 +74.6万桶，前值 +173万桶。美国2月8日当周API精炼油库存 -248.1万桶，前值 +14.1万桶。


濮翠翠
【豆粕】美豆期货周二上涨逾1%，从近三周最低反弹，因技术性买入和美国总统特朗普发表一连串推文，对与全球最大大豆买家中国达成贸易协议的前景表示乐观。近期三大主产国大豆产量下调约700万吨，丰产不及此前预期给豆粕价格带来提振，但供应过剩格局不改、需求萎缩依旧对价格压制。同时，油厂盘面压榨利润持续亏损，限产停机率增加，豆粕阶段性去库存，下行空间亦有限。本周关注下游企业节后补库需求，预计近日豆粕期价维持低位震荡。
【油脂】马棕油期货周二连续第三个交易日下跌，因出口需求放缓。数据显示，马来西亚2月1-10日棕榈油产品出口量较上月同期下降11.2%-15.8%。马来西亚计划明年将运输部门生物柴油中棕榈油含量提高一倍至20%。产地主要是印尼随着生柴消费的提升，近期出现了去库现象，但绝对值依然较高。国内豆油库存持续下降，但春节需求已结束，预计春节过后豆油库存降幅收窄，豆油期货连续回调震荡，近期暂时观望，等待回调企稳后的做多机会。

钟诗怡
【铜】
春节前最后的一个交易周，现货铜干净矿现货TC下跌7美元/吨至80-88美元/吨。需求端，铜杆进入春节假期模式，本周消费平平；铜板带市场订单量较上周更为惨淡，企业陆续放假，整体开工率保持低位；铜管企业受铜价震荡影响，企业放假，订单量下降。
外盘方面，LME三个月期铜收低0.7%，报每吨6,106美元；交投最活跃的COMEX 3月期铜合约收跌0.18美元，报每磅2.7720美元。内盘方面，沪铜表现高位下行，早间盘初开于48380元/吨，收盘48110元/吨，跌幅0.52%。夜盘沪铜开于48000元/吨，在48000元/吨附近窄幅波动，收于48030元/吨，跌幅0.54%。根据SMM了解，LME铜库存减300吨至148250吨，上期所铜增加15878吨至63731吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨~升水10元/吨，平水铜成交价格48050元/吨~48100元/吨，升水铜成交价格48100元/吨~48150元/吨。贴水大的货源成交有优势，部分挺价贸易商成交略显迟滞，临近交割期，周内贴水再扩幅度恐已有限，市场贸易投机氛围逐渐回暖。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为47000－49000元/吨。
【镍】
淡水河谷矿难事件驱动，其针对部分合同宣布不可抗力，该公司是全球排名第三的镍生产商，其经营危机引发对镍产量的供给减少忧虑。春节期间部分钢厂维持正常生产，且节前市场镍铁现货紧缺，对镍价形成提振，然节后镍铁供应偏紧格局或有所缓解，同时假日期间美元一路走高，在无新增驱动的情况下，沪镍进一步上行驱动削弱。
外盘方面，LME三个月期镍收跌0.6%，报每吨12,410美元。内盘方面，沪镍1905开于99400元/吨，日盘走势小幅震荡下行，收于99180元/吨，跌幅1.72%。夜盘沪镍开于99160元/吨，随后继续震荡下行，收于98190元/吨，跌幅1.27%。根据SMM了解，LME镍库存减846吨至199602吨，上期所镍持平至11387吨。
   整体来看，预计沪镍主力合约1905运行区间96000~100000元/吨。  


注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。