张时阳
【宏观、股指】
1. 美国1月CPI同比 1.6%，创2017年6月来新低，预期 1.5%，前值 1.9%。继英国1月CPI同比创两年新低之后，今天公布的美国CPI连续三个月未上涨，同比升1.6%，创2017年6月以来新低。机构分析称，这可能使美联储的在一段时间内维持利率不变。但是，美国1月CPI数据趋平主要是受汽油价格影响，同时，美国核心CPI月率连续三个月稳定上涨，这意味着通胀趋势或许并未改变。
2. 春节后的3个交易日中，沪指大涨超过200点，昨日收复2700点，此前沪指在2700点以下运行已有4个月了。金猪突进，A股春节后收出了3根拔地而起的大阳线，上证综指和创业板指数均站上素有牛熊分界线之称的半年线。场外资金持续入场，成交量持续放大，昨日两市共成交4737亿元，成交活跃度大幅升温。电子设备、汽车和医药等前期跌幅较大的板块成为进场资金加仓的主要方向。股指方面，三大主力也相继飘红。其中，合约IF1902报收3397.4点，上涨72.8点，涨幅2.19%；合约IH1902报收2581.8点，上涨51.6点，涨幅2.04%；合约IC1902报收4512点，上涨84.8点，涨幅1.92%。
【原油期货】
1. 欧佩克最新月报显示，2019年1月欧佩克原油产量为3080万桶/日，较2018年12月减少79.7万桶/日，减产幅度不及此前所定81.2万桶/日的1月份减产目标。月报显示，1月份欧佩克成员国的减产执行率为86%，约半数成员国的1月份原油减产量超过配额。其中沙特、阿联酋和科威特减幅居前，较2018年12月分别减少34.9万桶/日、14.9万桶/日和9万桶/日，三国的原油减产量共计占欧佩克成员国总减产量的73.59%。据媒体报道，沙特能源部长法利赫表示，沙特将继续减产，计划将其3月份的原油产量削减至约980万桶/日，比其承诺的减产目标还低50万桶/日。
2. 周三(2月13日)公布的IEA月报显示，伊朗原油产量从去年12月的280万桶/日降至今年1月的272万桶/日，为2013年12月以来最低水平。欧佩克1月原油产量下降93万桶/日至3083万桶/日。美国对委内瑞拉的制裁或导致原油质量问题而非数量问题，委内瑞拉的政治危机可能会破坏全球原油市场。不过，IEA指出，即使欧佩克减产以及美国对委内瑞拉和伊朗实施制裁，石油市场仍在消化2018年下半年累积的石油盈余。IEA认为，美国对委内瑞拉的制裁或导致原油质量问题而非数量问题，委内瑞拉的原油产量已经达到数十年来的最低水平。
3. 内盘方面，上海原油期货SC1903合约隔夜小幅低开后高走，隔夜小幅收涨0.37%。日内或延续窄幅震荡的走势，操作上可关注425-440区间。

李坤
【鸡蛋】节假日期间，贸易商普遍清库存停报价格，截止2月13日，大部分地区快速下调，上海地区2.91元/斤，广东价格3.9元/斤（下跌），青岛2.9元/斤（稳定），宁津2.75元/斤（下跌），海安2.8元/斤（稳定），商丘2.83元/斤（下跌）。
1月所监测地区在产蛋鸡存栏为10.32亿只，环比下降1.36%，同比下降 7.3%，当期新增开产6783万只，低于淘汰量8208万只，产能较上期继续维持下降。其中，90-119天即将开产的青年鸡占比为6.25%，环比下降0.45%，预计2月份新增开产将有所下降；450-479天老鸡占比3.68%，环比增加1.61%，新增开产数大于新增待淘老鸡，预计2月份蛋鸡产能将处于修复阶段，供给仍将继续上行。供应方面由于蛋鸡养殖行业盈利持续时间远超以往周期，可以合理预期接下来蛋鸡存栏将逐步恢复，后期蛋鸡养殖利润趋于下滑，对应鸡蛋现货价格趋于下行，需求方面当前市场情绪普遍较弱，
综合看，期货价格偏弱运行，上方阻力3400，操作上，短线交易，设好止损。
【豆粕期权】因缺乏中美贸易谈判消息而受打压，美豆小幅下跌，国内豆粕保持震荡，波动率有所降低。
期权方面，成交量PC比率来看市场转悲观，持仓量PC比率来看对远期偏悲观。操作上，建议逢低构建买高执行价格看跌期权同时卖出低执行价格看跌期权的熊市看跌权组合操作，做好止赢止损。关注国内猪瘟疫情进展，中美最新贸易问题进展以及南美天气影响。
【白糖期货和期权】外盘方面，因巴西货币走弱，3月原糖期货收低0.10美分，或0.8%，报每磅12.75美分。
现货方面，柳州中间商站台报价5220-5240；较前一交易日报价下调10；南宁中间商站台暂且无报价，仓库报价在5190-5350，高低区间扩大，总体市场成交一般。
基本面：1、广东省糖业协会公布：18/19制糖期截至1月底，全省开榨糖厂25家，累计榨蔗量438.56万吨（去年同期463.8万吨）；产糖量42.32万吨（去年同期42.64万吨）；出糖率9.61%（去年同期9.19%）；销糖量32.3万吨（去年同期26.47万吨）；库存9.88万吨（去年同期16.16万吨）；产销率 76.58%（去年同期62.09%）。  2、从相关部门获悉，2018/19榨季截至1月底新疆累计入榨甜菜397.97万吨，同比减少40.54万吨；产糖49.08万吨，同比减少4.11万吨，出糖率12.33%。
综上，外糖保持震荡，关注13美分支撑，国内1月各地方食糖产销率均偏好于去年同期，支撑糖价，郑糖5100上方阻力加大，操作上，主力合约短线操作，设好止损。
期权方面，成交量PC比率显示短期中性偏乐观，从持仓量PC比率转乐观，波动率放大。操作上，操作上，进行熊市看涨价差策略，近期宽幅震荡，可进行同时买入SR1905-C-5150和SR1905-P-5150的跨式策略。
【橡胶】
2月13日，上海市场17年国营全乳（云象）报价在11150（0）元/吨；越南3L报价10900（0)元/吨；泰国3号烟片12650（0)元/吨；云南17年全乳胶10850（0）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片43.37（+0.22）泰铢/公斤；泰三烟片44.93（+0.29)泰铢/公斤；田间胶水41（+0.5)泰铢/公斤；杯胶35(+0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价11600(0)元/吨；顺丁橡胶市场价11700(0)元/吨。
全球天然橡胶仍处在2018—2019年度割胶旺季，产能达到历史高峰期。不发生极端天气的情况下，主产区现货市场或出现阶段性供应过剩。供需矛盾仍将令市场承压中长期需求偏弱趋势未见好转，保税区+上期所库存仍在累积，但原油短期反弹，支撑胶价，主力期价11900以上强阻力加大，操作，逢高偏空操作，设好止损。
【焦煤焦炭】
焦炭现货方面，现货市场整体稳中偏强运行，受春节期间车辆偏少以及近期各地降雪影响，造成运输受限，产地焦企均有不同程度库存积累，目前多保证出货为主，个别地区焦企有提涨行为，淄博、潍坊、滨州、临沂、聊城、济宁等地区焦炭生产企业冶金焦出厂价均提涨100元/吨，上调后，一级焦出厂价2140元/吨，二级焦出厂价2040元/吨；河北地区某大型焦企计划焦价上调100元/吨，涨后准一级焦2040元/吨，二级焦2010元/吨，均出厂承兑含税价。下游方面，因运输受限影响，下游钢企焦炭库存不同程度下降，但多数库存尚在合理范畴，少数库存降至偏低水平。目前钢厂贸易商采购积极性较好，市场稳中看涨预期较浓，心态偏乐观，现多持观望态度。
期货方面，主力合约维持震荡，操作上，短线操作，设好止损，上方阻力2100一线。
焦煤方面，现货市场平稳运行，部分煤矿开始恢复生产，洗煤厂陆续恢复开工，山西地区地方矿井下生产恢复缓慢，目前主焦煤供应仍相对偏紧，下游企业多维持按需采购，焦煤价格多维持平稳。进口煤方面，澳煤报价持稳；蒙煤通关数仍处低位。
港口煤数据，环渤海四港区总场存2068.1万吨，其中，秦皇岛港卸车6013车47.8万吨，装船40.3万吨，场存529.5万吨，锚地煤炭船舶24艘，预到10艘；曹妃甸港场存789.9万吨；京唐港场存609.5万吨；黄骅港场存139.2万吨，锚地煤炭船舶49艘，预到26艘。沿海六大电库存1742.28万吨，日耗44.41万吨，存煤可用天数39.23天。
焦煤期货方面，主力5月合约震荡偏强，关注向上突破1260一线阻力，偏多操作，关注1300一线阻力，设好止损。
濮翠翠
【豆粕】美豆期货周三收盘几无变动，价格仍陷于区间内，市场翘首以盼中美贸易谈判的新发展。目前美豆价格的影响因素主要为中美关系及南美天气，在南美天气稳定的情况下市场主要交易贸易谈判进展。今日中美再次展开为期两天的谈判，关注事件谈判结果。国内方面，中国增加采购美豆国内供给充裕，节前备货及放假油厂停机令近期国内大豆豆粕库存有所下降，但非洲猪瘟疫情持续扩散利空粕类市场，本周关注下游企业节后补库需求，预计近日豆粕期价维持低位震荡。
【油脂】马棕油期货周三连续第四日收低，因美豆油价格疲软，逆转盘中稍早的涨势。国内棕榈油来讲相对基本面支持较弱，但进口利润一直较差，限制跌幅。不过随着后期到港也会增大，棕油库存将进一步走高，近月压力逐步体现。豆油节前油脂连续冲高，降库存预期被提前反映，节后价格略显疲弱。加上节后本就是油脂的消费淡季，随着初八以后油厂陆续开机复工，降库存节奏不如年前顺畅。豆油期货连续回调震荡，近期暂时观望，等待回调企稳后的做多机会。

钟诗怡
【铜】
春节前最后的一个交易周，现货铜干净矿现货TC下跌7美元/吨至80-88美元/吨。需求端，铜杆进入春节假期模式，本周消费平平；铜板带市场订单量较上周更为惨淡，企业陆续放假，整体开工率保持低位；铜管企业受铜价震荡影响，企业放假，订单量下降。
外盘方面，LME三个月期铜收高0.3%，至每吨6,125美元，为五日内首度收升；交投最活跃的COMEX 3月期铜合约上涨0.0010美元，收报每磅2.7730美元。内盘方面，沪铜1904合约早间盘初开于48380元/吨，日盘窄幅震荡，收盘48280元/吨，跌幅0.35%。夜盘沪铜开于48190元/吨，继续在48200元/吨附近波动，收于48250元/吨，涨幅0.19%。根据SMM了解，LME铜库存减350吨至147900吨，上期所铜增加11827吨至75558吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨~升水20元/吨，平水铜成交价格47820元/吨~47880元/吨，升水铜成交价格47860元/吨~47920元/吨。升贴水保持稳中缓升状态，整个市场挺价气氛浓郁，贸易投机的热情仍在复苏回暖中。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为47500－49500元/吨。
【镍】
淡水河谷矿难事件驱动，其针对部分合同宣布不可抗力，该公司是全球排名第三的镍生产商，其经营危机引发对镍产量的供给减少忧虑。春节期间部分钢厂维持正常生产，且节前市场镍铁现货紧缺，对镍价形成提振，然节后镍铁供应偏紧格局或有所缓解，同时假日期间美元一路走高，在无新增驱动的情况下，沪镍进一步上行驱动削弱。
外盘方面，LME三个月期镍小幅走软，报每吨12,405美元。内盘方面，沪镍1905开于98190元/吨，收于98350元/吨，跌幅1.11%。整日，沪镍指数资金流入1.07亿元，居有色金属第二。夜盘沪镍开于98880元/吨，最终收于98450元/吨，涨幅0.13%。根据SMM了解，LME镍库存减126吨至199476吨，上期所镍持平至11387吨。金川公司电解镍（大板）上海报价99000元/吨，较昨日下调600元/吨。
   整体来看，预计沪镍主力合约1905运行区间97000~99000元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。