张时阳
【宏观、股指】
1. 美国国会参议院14日通过一项决议，叫停总统特朗普此前宣布的美国南部边境进入“国家紧急状态”。特朗普随后表示将否决该决议。当天，参议院以59票赞成、41票反对的结果通过这项决议，12名共和党议员与全体民主党议员投了赞成票。特朗普随后在社交媒体上说，他“期待着”否决这项决议。如特朗普行使否决权，参众两院均需至少三分之二票数重新通过决议案，才能驳回总统的否决。
2. 高涨的市场情绪最近两个交易日明显降温。承接前一交易日的调整，昨日A股三大主要指数全线下跌，沪指跌破3000点。截至昨日收盘，上证指数报2990.69点，跌36.26点，跌幅1.20%；深证成指报9417.93点，跌174.13点，跌幅1.82%；创业板指数报1650.19点，跌43.67，跌幅2.58%。不过，从成交量看，投资者并没有选择蜂拥出逃，而多持观望状态，昨日两市共成交8125亿元，有较明显的缩量。
3. 股指期货方面，三大主力合约集体收跌。其中，合约IF1903报收3699点，下跌26.6，跌幅0.71%；合约IH1903报收2728.4点，下跌3.4，跌幅0.12%；合约IC1903报收5289.6点，下跌116，跌幅2.15%。
【原油期货】
1. 近期原油市场利好消息不断，OPEC主要产油国实行减产计划，再加上委内瑞拉的石油出口受政局动荡及停电影响，市场对原油供应预期并不乐观，推动油价上行。与此同时，本周美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至3月8日当周美国原油库存减少386.2万桶至4.491亿桶，预期增加265.5万桶，库欣原油库存减少67.2万桶。汽油库存则减少了462.4万桶，连续4周减少，创下去年10月以来最大减幅。
2. 内盘方面，上海能源交易中心原油期货SC1904高开后高走。操作上看，上方压力455-460一线，下方支撑414-420一线，建议日内操作可逢低做多，注意控制仓位，谨慎操作。
李坤
【鸡蛋】主产区鸡蛋价格：北京地区主流蛋价 3.25 元/斤，稳定，上海 3.2 元/斤，稳定。山东产区稳定为主。
2 月所监测地区在产蛋鸡存栏为 10.29 亿只，环比下降 0.29%，同比下降 3.44%，当期新增开产 6783 万只，低于淘汰量 6590 万只，产能较上期继续维持下降。 其中，90-119 天即将开产的青年鸡占比为 7.45%，环比上升 1.2%，预计 2 月份新增开产 将有所增加；450-479 天老鸡占比 2.4%，环比下降 1.28%。新增开产数量大于淘汰量， 蛋鸡产能预计将继续增加，2 月芝华所监测地区雏鸡补栏量为 7833 万只，环比下降 5.90%，同 比减少 9.33%，同期五年均值 7885 万只；老鸡淘汰量 6590 万只，环比下降 19.71%， 理论高龄可淘数量 2.95 亿只，淘汰率为 22.35%，去年同期淘汰量 1.29 亿只，比率为47.52%。
综合看，期货价格连续反弹，上方阻力3500一线，并关注3400关口突破的有效性，操作上，短线交易，设好止损。
【豆粕期权】在触及一周高位后走低，因美国与中国可能达成的贸易协议存在不确定性，美豆周四回落，国内豆粕近期反弹，但整体维持底部震荡，波动率有所回升。
期权方面，成交量PC比率来看市场转悲观，持仓量PC比率来看对远期偏悲观。操作上，建议逢低构建买高执行价格看跌期权同时卖出低执行价格看跌期权的熊市看跌权组合操作，做好止赢止损。关注国内猪瘟疫情进展，中美最新贸易问题进展以及南美天气影响。
【白糖期货和期权】外盘方面，受实货需求上升和油价稍早走高提振，原糖期货上涨，5月原糖上涨0.05美分，或0.4%，至每磅12.41美分，此前上升至逾一周高位12.69美分。
现货方面，国内主产区糖厂出厂价稳中小涨，商谈情况一般。广西糖报价 5180-5230 元/吨，上涨 20-30 元；云南昆明库新糖报价 5010-5020 元/吨，较前日小幅上涨，总体市场成交一般。
基本面：1、截止2月28日，广西全区共入榨甘蔗3780万吨，同比减少60万吨；产混合糖429.5万吨，同比减少19.3万吨；产糖率11.36%，同比下降0.33个百分点；累计销糖182.1万吨，同比增加16.4万吨；产销率42.39%，同比提高5.45个百分点。白砂糖含税平均售价5130元/吨，同比下降1016元/吨；工业库存247.4万吨，同比减少35.7万吨/2、云南省 2018/2019榨季生产从2018年11月7日英茂勐捧糖厂率先开榨。截至2019年2月28日开榨糖厂54家（去年同期开榨56家）。共入榨甘蔗806.80万吨（去年同期入榨甘蔗772.50万吨），产糖98.46万吨（去年同期产糖94.08万吨），产糖率12.20%（去年同期产糖率12.18%），生产酒精3.39万吨（去年同期生产酒精3.65万吨）。
综上，外糖保持震荡，主力跌破13美分支撑，国内糖价回落，郑糖维持区间震荡，波动区间5000-5200，操作上，主力合约短线操作，设好止损。
期权方面，成交量PC比率显示短期中性，从持仓量PC比率转乐观，波动率回落。操作上，操作上，进行熊市看涨价差策略，近期宽幅震荡，可进行同时卖出SR1905-C-5100和SR1905-P-5100的跨式策略。
【橡胶】
3月14日，云垦SCR-WF现货报价11700元；云垦SCR-5#（现货）价格10700元，跌100元；云垦SCR-10#（现货）价格10600元，跌100元；泰国三号烟片13400元，跌100元；泰国STR20报价11600元；大厂3L报价11600元；泰国五大厂，泰国现混报价11600元；民营水洗小烟片报价11000元；顺丁11500；丁苯11700。丁二烯报价9500。
基本面方面，中国2月乘用车销量122万辆，同比下降17.4%，印度尼西亚、马来西亚和泰国决定在未来共同削减天然橡胶的出口量20万~30万吨。。
受增值税降税、季节性停割、以及三国敲定限制出口等利多消息出尽，胶价在缺乏利多刺激下出现大幅回调，且3月中下旬国内面临胶树开割，目前终端市场全面恢复尚需时间，以及国内库存仍偏高，均利空胶价。操作上，短线操作或观望，设好止损。
【焦煤焦炭】
焦炭方面，主流城市冶金焦价格弱势运行，市场抵触情绪较弱，焦炭首轮降价100元/吨陆续落地，此番降价过后，焦炭市场悲观情绪发酵，主产地焦企库存多处低位，出货以长协为主，贸易商几无拿货，港口焦炭高库存积压下，港口贸易商出货积极性提升，市场报价小幅走弱。钢厂方面，近日钢厂高炉限产带来的需求下滑尤为明显，钢厂签单积极性不高，基本以前期订单为主，焦企多有一定出货压力，市场参与者对于后期看法多仍有一定下跌预期，但是随着钢材价格稳中偏强的趋势下，钢厂利润已接近成本线，焦企对后期继续降价接受意愿不强，导致焦企抵触情绪上升，预计短期焦炭价格或稳中偏弱运行。
期货方面，主力合约重回2000上方，整体维持宽幅震荡，波动加大，操作上，短线操作，设好止损，上方阻力2100一线。
焦煤方面，山西地区及内蒙地区前期停产煤矿近日陆续复产，区域焦煤供应量恢复当中，蒙煤通关量近几日也稳定在800车以上，较前期也有进一步恢复，整体看焦煤供应量较前期有所好转，市场预期焦煤供应将逐步回升，部分焦企对原料煤采购积极性放缓维持按需采购。山西长治地区因橙色预警，洗煤厂仍处于停工状态，汽运受限，部分坑口存在少量库存。
港口煤，环渤海四港区总场存2055.6万吨，其中，秦皇岛港卸车7726车61.5万吨，装船63.5万吨，场存575万吨，锚地煤炭船舶34艘，预到7艘；曹妃甸港场存761.5万吨；京唐港场存550.9万吨；黄骅港场存168.2万吨，锚地煤炭船舶48艘，预到7艘。沿海六大电库存1626.35万吨，日耗60.52万吨，存煤可用天数26.87天。
焦煤期货方面，主力5月合约高位震荡，但随着两会过后煤矿陆续复产，焦煤价格阻力加大，区间操作，关注1260-1300区间阻力，设好止损。
关注煤焦比的变化，及买焦炭抛焦煤的做多焦化利润的套利策略机会。
【煤焦周度数据统计】
14日本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利156.73元，较上周下降60.43元；山西准一级焦平均盈利145.75元，较上周下降28.87元；山东二级焦平均盈利135.2元，较上周下降94.6元；内蒙二级焦平均盈利127.23元，较上周下降97元；河北准一级焦平均盈利176.06元，较下降64.87元。
本周Mysteel统计全国110家钢厂样本：焦炭库存460.48，增6.88，平均可用天数15.39天，增0.24天；炼焦煤库存857.20，增16.70，平均可用天数17.07天，减0.33天；喷吹煤库存367.82，增3.85，平均可用天数16.03天，增0.17天。
本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存：京唐港175增10，青岛港27减13，日照港29平，连云港47平，湛江港22减4，总库存300减7。
本周Mysteel港口焦炭库存：天津港56平，连云港8增1，日照港143减3，青岛董家口港173增8，总库存380增6。
濮翠翠
【豆粕】美豆期货周四下跌，在触及一周高位后走低，因美国与中国可能达成的贸易协议存在不确定性。美国农业部周度出口销售报告显示，美国对华大豆出口销售总量同比减少60.7%，一周前是同比减少66.2%。国内港口油厂开工率低于预期，由于原料跟不上，近几周油厂大豆单周压榨量持续维持在160万吨以下，豆粕产出量相应不高。加上生猪价格反弹亦支撑粕价，昨日豆粕现货报价普涨40-50元/吨，说明信心回升。近期油粕比下跌，连粕或延续反弹节奏。
【油脂】马棕油期货周四连续第七个交易日下跌，并跌至三个月低位，因对需求放缓及产量增加的忧虑拖累市场。出于对环境的保护，欧洲减少棕榈油消费量也进一步打压期价。马来4月毛棕榈油出口继续维持零关税。印尼周三也将3-5月船期的棕榈油出口关税设为零。国内菜油高位获利了结，暴跌出逃引领油脂转向，加上中国与马来西亚签订棕榈油采购协议，市场预期将增加后期国内的棕油供应，压制棕油表现较弱，棕油或创出新低，操作上逢高抛空思路。
钟诗怡
【铜】
上周铜精矿加工费TC下降3美元/吨至72-77美元/吨。铜精矿供应偏紧，加工费大幅下滑；国内产量回升，但进口大幅倒挂出口增加。市场目前最大的不确定在于国内消费旺季能否符合预期。在需求未能有效验证之前，铜价将继续维持弱势。
外盘方面，LME三个月期铜收低1.1%，报每吨6,404美元，为近一周最低；交投最活跃的COMEX 5月期铜合约收低0.0440美元，或1.5%，结算价报每磅2.8915美元。内盘方面，沪铜1905合约早间开于49280元/吨，铜价受外盘影响，开启走跌模式，收盘49110元/吨，跌幅0.63%。夜盘沪铜开于48870元/吨，夜盘向下突破49000元/吨一线，收于48740元/吨，跌幅1.06%。根据SMM了解，LME铜库存增32850吨至144625吨，上期所铜增加7110吨至153138吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨~贴水80元/吨，平水铜成交价格49660元/吨~49860元/吨，升水铜成交价格49760元/吨~49960元/吨。市场传闻增值税降税可能落地于4月，隔月价差因此持续扩大，贸易商虽询价积极但入市谨慎，明日交割关注价差变化的指引。
整体看来，预计今日铜价运行区间为48000－50000元/吨。
【镍】
2月出口数据大降市场情绪偏弱，且对中美两国能达成贸易协议的乐观看法的支撑也减退。近期供应端增量兑现预期加快，山东鑫海1-2月陆续出铁3台，第4台在上周顺利出铁。虽然国内镍铁供应依旧偏紧，但2季度国内外镍铁增量较大。需求方面，不锈钢社会库存累库明显，高库存带来的负反馈将随之传导至镍铁。
外盘方面，LME期镍跌2.5%，报12,880美元。内盘方面，沪镍主力1905开102220元/吨，沪镍震荡下跌，收报101490元/吨。夜盘沪镍开于101190元/吨，夜盘向下冲击99750元/吨，暂时守住100000元/吨一线，收于100200元/吨，跌幅1.42%。根据SMM了解，LME镍库存减414吨至192702吨，上期所镍增加1362吨至10885吨。俄镍较无锡1904升水1600元/吨。今早贸易商报价较困难，因1903和1904合约back结构约1500元/吨左右，针对1903合约报升水100元/吨。贸易商普遍反映早上基本无成交。
整体来看，预计沪镍主力合约1905运行区间99000~103000元/吨。
注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。
综合部-詹玥(1115342294) 9:21:10
根据中共广州市委宣传部《关于印发〈粤港澳大湾区发展规划纲要〉宣传标语和宣传栏内容的通知》（穗宣通〔2019〕12号）和集团党委要求，支部现将通知内容、《粤港澳大湾区发展规划纲要》宣传标语、《粤港澳大湾区发展规划纲要》上传至本群，宣传委员建议大家自行下载学习，切实把思想和行动统一到党中央对推进粤港澳大湾区建设的部署要求上来。
结算-周碧权(84675026) 9:24:01
