濮翠翠
【豆粕】美豆期货周二收低，因技术性卖盘，且缺乏新的基本面消息，交易商仍在等待有关美国与中国正在进行的贸易谈判的消息。市场的注意力逐步转向月底的大豆面积报告，分析机构纷纷预测今年美豆的种植面积将比去年明显减少，美国大豆高库存以及我国进口美国大豆的数量减少是分析机构下调播种面积的主要因素。国内方面，由于近期进口大豆到港量偏低，国内港口油厂开工率低于预期，豆粕产出量相应不高。叠加下游季节性补库，由于前两周豆菜粕价差处于历史极低水平，利好豆粕成交放量，豆粕价格稳中有涨。但国内猪瘟疫情持续发酵，补栏暂时未出现好转，加上上周外媒消息称中国采购多达20万吨美国猪肉，目前虽不确定是否能顺利卸港，但目前进口美国猪肉利润丰厚，有买家愿意冒险采购，这也间接对豆粕价格进行了一定的压制。连粕主力合约面临上方2580附近压力压制。
【油脂】马棕油期货周二回升，但高库存仍可能继续施压。去年主产国马来西亚和印尼双双丰收，市场供应充足并打压价格下跌。欧盟计划到2030年逐步淘汰可再生运输燃料中的棕榈油使用，这也是两大主产国目前面临的挑战。国内方面，油脂供应充足仍施压市场，上周豆油成交量同比下降，需求较为疲软，沿海油厂库存走高。4月1日全国将农产品进口增值税从10%下调至9%，叠加巴西大豆大量到港，届时油粕价格压力或继续增大。豆油期价近期弱势明显，虽在菜油坚挺的影响下反弹，但是力度有限，一直受制于日线级别5日均线的压制，预计短期内难以扭转跌势。

钟诗怡
【铜】
SMM干净矿现货TC报70-75美元／吨，相比于前值再下降2美元／吨。铜精矿消息面上，由于Las Bambas矿山通往港口的道路被封锁，导致大部分铜精矿都只能积压在厂内。中间铜材开工回升较慢，近期铜杆市场表现不佳，市场观望情绪偏浓；铜管企业生产稳定，市场订单量提升相对稳定；铜板带市场订单情况稳中趋好；铜棒开工率稳定，订单情况一般。
外盘方面，LME三个月期铜上涨0.5%，收于每吨6,459美元；交投最活跃的COMEX 5月期铜合约上涨1.4美分或0.5%，收报每磅2.9230美元。内盘方面，沪铜1905合约早间开于49200元/吨，午前基本震荡于49250元/吨一线，盘尾表现一路震荡走高，收盘49330元/吨，涨幅0.31%。夜盘沪铜开于49390元/吨，夜盘冲高回落，收于49320元/吨，涨幅0.14%。根据SMM了解，LME铜库存减2625吨至181200吨，上期所铜增加2742吨至177559吨 。上海电解铜现货对当月合约报升水850元/吨~升水1100元/吨，平水铜成交价格49900元/吨~50000元/吨，升水铜成交价格50100元/吨~50200元/吨。部分下游询价增多，逢低补货的意愿有所提高，贸易商之间活跃度有改善，但价格话语权依然以持货商的意愿为主导。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为49000－50000元/吨。
【镍】 
近期市场的逻辑切换，供应端增量兑现预期加快，山东鑫海1-2月陆续出铁3台，第4台在上周顺利出铁。虽然国内镍铁供应依旧偏紧，但2季度国内外镍铁增量较大，近期镍价上涨也加速刺激供应释放。需求方面，不锈钢社会库存累库明显，近期不锈钢跟涨乏力导致钢厂采购原料的积极性令人怀疑，高库存带来的负反馈将随之传导至镍铁。
外盘方面，LME期镍价格上涨1.9%，收于每吨13,190美元。内盘方面，沪镍1905开于100910元/吨，临近收盘，受美元持续走弱及油价上涨刺激，沪镍急涨直至收盘，一度摸高102420元/吨，收于102290元/吨，涨幅1.93%。夜盘沪镍开于102350元/吨，夜盘在102500元/吨附近窄幅波动，收于102740元/吨，涨幅1.60%。根据SMM了解，LME镍库存减414吨至190434吨，上期所镍增加85吨至10898吨。俄镍较无锡1904普遍升水2700元/吨。有个别贸易商升水2600元/吨出货。金川镍较无锡1904合约报升水3200-3400元/吨。升水3400元/吨出货相对困难。今天成交相对活跃，整体较昨天改善，俄镍出货情况好于金川镍。俄镍大都是下游中小型钢厂拿货，金川大都是贸易商拿货，下游少量补货。
整体来看，预计沪镍主力合约1905运行区间101000~104000元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。