濮翠翠
【豆粕】美豆期货周四跌破10年新低，因市场对中美贸易谈判前景感到不安。今晚美农业部将发布5月的供需报告，市场预期美豆旧作库存均值为9.2亿蒲，高于上月的8.95亿蒲。因为目前正值南美出口季，南美大豆升贴水具有竞争优势，美豆出口被抑制， USDA或在5月报告中调降旧作出口预估，美豆旧作库存庞大。中美贸易关系再现波折，南美贴水的相应走高将相应提高国内大豆进口成本，有助于豆粕走高。国内现货方面，豆粕库存压力不大，下游走货顺畅，但后期随着到港大豆量增加豆粕库存有上升趋势。连粕连续收阳，昨日放量大涨，显示多头信心强烈，操作上多头思路对待。
【油脂】昨日日盘期间菜油大涨，因5月8日孟晚舟出席听证会未决定是否引渡，中加关系再度僵持，市场对于加拿大菜油及菜籽进口或仍将受阻的忧虑再起。当前港口菜籽库存近75万吨，菜油华东、华南及长江沿线库存在60多万吨，后期到港很少，约够国内2-3个月的用量，若国内买船继续受抑制，7-8月后菜油将容易出现阶段性供应紧张局面。后期政策导向仍是引导菜油走势的重要因素。马来西亚棕油产量季节性增加及库存高企，且棕榈油进口利润再度打开，进口商入市采购积极性较高，棕榈油库存仍有进一步增长的趋势。进口大豆陆续到港，原料充裕使得油厂开机率将持续回升，近期油脂供应将会处于非常宽裕的一个状态，基本面看油脂仍偏空。

钟诗怡
【铜】
铜依旧是宏观定价，供需矛盾并不突出。上周铜精矿加工费TC维持在65-69美元/吨；供应方面，4月有7家冶炼厂检修，但电解部分延后，实际影响集中在5月。
外盘方面，LME期铜收跌0.7%，报每吨6,102美元，稍早触及1月以来最低6,058.50美元；交投最活跃的7月期铜合约收跌0.3美分，结算价报每磅2.7715美元，为2月1日以来的最低收位。内盘方面，沪铜主力1907合约早间开于47580元/吨，开盘整体振幅维持在120元/吨之内，期间探低47550元/吨，盘尾价格回落，收盘47560元/吨，跌幅0.73%。夜盘沪铜开于47540元/吨，开盘快速下落后，又迅速反弹回47500元/吨附近窄幅波动，随后受中美贸易谈判进展的影响，尾盘一路上行磨平昨日全部跌幅，收于47860元/吨，涨幅0.52%。根据SMM了解，LME铜库存减9225吨至217975吨，上期所铜减少2871吨至117941吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水10~升水100元/吨，平水铜成交价格47530元/吨~47570元/吨，升水铜成交价格47620元/吨~47670元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为47500－48500元/吨。
【镍】 
基本面，目前现货市场成交清淡，对后市的悲观情绪使得下游观望情绪较浓，不锈钢库存处于高位，钢厂挺价恐无法维持价格。
外盘方面，LME期镍下跌1.5%，报每吨11,778美元。内盘方面，沪镍1907开于95490元/吨，沪镍一开盘短暂下探后，迅速反弹，短暂盘整后一路震荡下泄至尾盘，收于低位94900元/吨，跌幅1.1%。夜盘沪镍低开于94700元/吨，开盘拉升反弹至95350元/吨，随后受阻回落，盘中受外盘影响再次小幅反弹，收于95370元/吨，涨幅0.03%。根据SMM了解，LME镍库存减672吨至170436吨，上期所镍增加752吨至8324吨。俄镍较无锡1905普遍升水300元/吨，有部分贸易商少量成交，随后部分持货商下调升水至200元/吨，成交有所改善。现盘面价格不断下跌，下游对于后期镍价偏悲观，基本上仅按需采购，在95300位置成交活跃。
整体来看，预计沪镍主力合约1906运行区间94000~98000元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。