濮翠翠
【豆粕】美豆期货周一收盘上涨，美国农作物产区的过度降雨导致农民无法种植春季作物，给谷物市场提供了普遍支撑。目前美国大豆种植率为19%，逊于市场平均预估值的22%，去年同期为53%，五年均值为47%。当周美国大豆出苗率为5%，去年同期为24%，五年均值为17%。目前国内大豆库存已经恢复至正常甚至偏高水平。由于CBOT大豆跌幅明显，豆粕基差走强，油厂生产利润可观，上周开机率大增至54.5%，周度压榨量193万吨。下游采购的积极性不减，上周油厂豆粕日均成交量30万吨。豆粕产销两旺，库存压力不大，消息面利多因素仍在，连粕操作上多头思路对待。
【油脂】马来船运机构数据显示5月1-20日马来棕榈油出口量为101.8吨，较4月同期增加13%。来西亚令吉汇率疲软，棕榈油出口改善，对盘面具有支持意义，不过斋月过后需求端存在转弱的可能。国内看豆粕需求依然旺盛，油厂加大开机，豆油库存新一周继续有增长，豆油现货还将存在不小压力。国内棕榈油受前期买船较多的影响到港压力较大。油脂近期在商品整体回暖的氛围下走强，短线维持反弹走势，但是持续性有待观察。

钟诗怡
【铜】
现货TC报63-66美元/吨，平均价已降至64.5美元/吨，较前值再降1美元/吨。近期精废价差一直缩窄，叠加废六类进口政策相继落地，废铜消费不容乐观。据SMM调研数据显示，4月废铜制杆企业开工率为66.98%，环比减少4.27个百分点，同比减少7.12个百分点，废铜消费不济已经凸显，预计5月份废铜消费将会更差。
外盘方面，LME铜价收跌0.4%，至每吨6,029美元，稍早触及6,004美元，为1月29日以来最低；交投最活跃的COMEX 7月期铜合约下跌1.25美分或0.5%，结算价报每磅2.7260美元。内盘方面，沪铜主力合约1907开于47800元/吨，开盘小幅上升至日内高点，随后盘面处于震荡下滑的态势，下挫跌破47700元/吨关口，午后盘面继续震荡下行至日内最低点47620元/吨，盘尾并经小幅反弹，收盘于47620元/吨，跌幅0.54%。夜盘沪铜开于47580元/吨，开盘快速反弹后继续回落，之后再次探高47740元/吨，承压回落在47650元/吨附近波动，收于47630元/吨，跌幅0.23%。根据SMM了解，LME铜库存减1825吨至188725吨，上期所铜减少1680吨至108527吨。上海电解铜现货对当月合约报升水10~升水90元/吨，平水铜成交价格47740元/吨~47790元/吨，升水铜成交价格47800元/吨~47850元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为47300－47800元/吨。
【镍】 
精炼镍短期库存降幅较大、现货升水走强、镍铁供应远水难解近渴、不锈钢产量持稳，镍现实供需依然偏紧。镍中线依然偏空，镍铁新增产能兑现时间逐渐临近，不锈钢库存再创新高，300系不锈钢供应堪忧。
外盘方面，LME镍在收盘时没有交易，但在LME的电子系统上下跌0.3%，至11,980美元。内盘方面，沪镍1907开于97910元/吨，盘初，沪镍震荡下跌，受97500元/吨一线支撑小幅上涨，承压97800元/吨一线，继续震荡下行，午后，多次上探97500元/吨一线未果，收于97330元/吨，跌幅0.77%。夜盘沪镍开于97220元/吨，开盘小幅反弹后承压回落，在97000元/吨获力支撑，之后快速拉升探高98000元/吨，受阻回落后再次上探无果，尾盘承压运行，收于97630元/吨，跌幅0.15%。根据SMM了解，LME镍库存减300吨至164100吨，上期所镍增加177吨至8187吨。俄镍较无锡1906普遍升水300-350元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水1600-1800元/吨。主流成交于97700-99200元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约1906运行区间97000~98500元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。