濮翠翠
【豆粕】美豆期货周三收高，在技术性买盘推动下从上日的跌势中反弹，白宫考虑为大豆提供每蒲式耳2美元的补贴，市场等待美国政府援助计划细节，该计划可能刺激农户种植更多大豆。此外美国中西部的降雨天气依然对大豆和玉米播种构成威胁。土壤条件不利，可能引发原本被用于种植玉米的土地改为种植大豆，亦利空美豆期价。国内方面近期沿海菜粕报价大涨，加籽进口受限，南方新季菜粕仅开始零星投放市场，而短期内暂难改变菜粕供应偏紧格局，且水产养殖逐步进入稳定生长阶段，菜粕需求继续增加。豆粕方面产销两旺，库存压力不大，消息面利多因素仍在，连粕操作上多头思路对待。
【油脂】马来毛棕榈油期货周三下跌，产量将高于预期的担忧令价格承压。近期大豆到港量较大，压榨利润较好，油厂开机率将维持高位，上周国内大豆压榨量升至194万吨，豆油产出量增加。全国主要油厂豆油库存为146万吨，月环比增加6万吨，远高于三年同期均值的112万吨。当前为豆油需求较为清淡，预计豆油库存将继续上升。豆油昨日放量下跌，转为弱势，操作上逢高沽空为主。

钟诗怡
【铜】
上周铜精矿加工费TC下降1美元至6-66美元/吨。4月铜产量70.65万吨，环比降5.94%，同比降4.24%，且5月检修产量将继续下降。国内检修叠加废铜供应影响，供应端支撑较为明显。而需求端，今年旺季不旺基本确定，近期铜价大幅下跌略微促进下游逢低采购，但实际消费在中美贸易关系趋紧背景下难有实质性改善。
外盘方面，LME期铜收跌1.1%，报每吨5,928美元，此前曾触及1月24日以来最低5,913.50美元；交投最活跃的COMEX 7月期铜合约收跌3.7美分，报每磅2.6780美元。内盘方面，沪铜主力合约1907开于47420元/吨，早间盘面在47360-47430元/吨之间持续窄幅震荡整理，午后盘面重心表现直线下挫至47260元/吨附近，随后受外盘影响再度下行，至日内最低点47130元/吨，收盘于47160元/吨，跌幅1.15%。夜盘沪铜低开于47000元/吨，开盘后持续窄幅整理，重心缓慢下移，探底46770元/吨，尾盘重心缓慢回升，收于46870元/吨，跌幅1.12%。根据SMM了解，LME铜库存减1550吨至187700吨，上期所铜减少8139吨至94822吨。上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水160元/吨，平水铜成交价格47460元/吨~47520元/吨，升水铜成交价格47500元/吨~47560元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46500－47300元/吨。
【镍】 
精炼镍短期库存降幅较大、现货升水走强、镍铁供应远水难解近渴、不锈钢产量持稳，镍现实供需依然偏紧。镍中线依然偏空，镍铁新增产能兑现时间逐渐临近，不锈钢库存再创新高，300系不锈钢供应堪忧。
外盘方面，LME期镍收盘时没有成交，在电子交易中下跌0.7%，报每吨11,980美元。内盘方面，沪镍1907开于98020元/吨。开盘短暂盘整后受美元冲高打压，沪镍震荡下跌，午后，沪镍上探至日均线附近承压，随后走出W型，探底96880元/吨，临近收盘，沪镍反抽重回日均线附近，收于97510元/吨，跌幅0.42%。夜盘沪镍开于97390元/吨，开盘小幅反弹后，一路震荡下行，在97000元/吨附近获力支持，随后小幅反弹，承压97300元/吨窄幅波动，收于97180元/吨，跌幅0.43%。根据SMM了解，LME镍库存增600吨至165132吨，上期所镍减少30吨至8128吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水200元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水1300-1400元/吨。早交易时段，个别贸易商报升水1200元/吨，在97500元/吨位置有成交。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间96500~98000元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。