濮翠翠
【豆粕】美豆期货周三升至逾一周最高，因美国降雨可能导致本已落后于计划的种植任务进一步延误。5月份美国大豆出口报价平均为326美元/吨，比4月份下跌4美元/吨，巴西帕拉纳瓜港口的大豆出口均价为每吨338美元，比4月份上涨2美元/吨，5月初时，巴西大豆价格还低于美国大豆，而6月初时，巴西大豆价格比美国大豆每吨高出近20美元。国内沿海豆粕昨日价格2840-2920元/吨一线，较前日稳中波动10-20元/吨。近期豆粕需求走弱而大豆到港预估增加，二者叠加将导致国内大豆、豆粕库存出现累积。夜盘期间受美豆上涨带动，连粕主力合约向上突破近期的震荡区间上沿，若能继续企稳于2920以上，则有望回归强势。
【油脂】马榈油期货周三跌逾2%，触及一个月低点，受美豆油期货疲势拖累。稍早在区间内波动，受两股力量的抗衡影响，即利好的行业数据与豆油和原油期货价格的疲势。MPOB报告显示，5月末该国棕榈油库存环比下降10.3%，至245万吨。数据显示，5月棕榈油产量环比增长1.3%，至167万吨。5月出口较4月增长3.5%，至171万吨。报告公布前的调查显示，分析师预期马来西亚5月末库存环比下滑9.7%至246万吨；产量减少2%至161万吨；出口增加3.3%至171万吨。国内沿海一级豆油主流价格在5210-5350元/吨，大多跌10-30元/吨，沿海24度棕榈油价格大多在4290-4350元/吨，大多跌10-30元/吨。当前消费淡季油脂需求下滑，国内油脂供应宽松，库存压力犹存，进口大豆和植物油有效保证国内供应。油脂基本面供应宽松限制油脂走势弱于粕类。
钟诗怡
【铜】
宏观面，短期无进一步消息刺激，有色商品市场震荡为主。上周铜精矿加工费TC继续下降0.5美元至60-64美元/吨，中小厂有低于60美元成交；供应端，集中检修逐步结束，叠加进口窗口打开，现货供应边际宽松。
外盘方面，LME三个月期铜下跌0.4%，收报每吨5,852美元，跌向周一触及的五个月低点5,740美元； COMEX交投最活跃的7月期铜收低1.75美分或0.7%，结算价报每磅2.6540美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于47020元/吨，盘尾收于46480元/吨，跌幅0.39%。夜盘沪铜开于46430元/吨，收跌于46420元/吨。根据SMM了解，LME铜库存减325吨至210900吨，上期所铜增加3050吨至67933吨。上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨，平水铜成交价格46550元/吨~46660元/吨，升水铜成交价格46600元/吨~46710元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为45800－46800元/吨。
【镍】 
镍的核心矛盾依然在于2季度镍生铁投放压力和需求疲软。山东鑫海炉子全部投放，年内最大新增产能已落地。印尼金川5-7月陆续投产，镍生铁投产进度远超市场预期。需求方面，5月下旬不锈钢社会库存新高回落，由于库存高位压力较大，虽然钢厂有联合挺价，但高库存对价格的压制无法扭转。
外盘方面，LME期镍收盘时没有成交，1600 GMT，在电子交易平台下跌0.4%，报每吨11,835美元。内盘方面，沪镍1907开于97930元/吨，收于97390元/吨，涨幅0.95%。夜盘沪镍开于97400元/吨，收跌于97840元/吨。根据SMM了解，LME镍库存增114吨至163992吨，上期所镍增加379吨至9372吨。早上俄镍较无锡1906报平水到升水100元/吨,俄镍升水整体上升，但并非下游成交改善导致，主要因部分贸易商预期后期back结构扩大，因此即使现货市场因绝对价格的走高而导致成交不好，但持货商仍挺升水，低价货不易收到。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间96000-99000元/吨。  
【锌】 
基本面方面，冶炼厂在高利润刺激下检修时间缩短，产量和进口量均有大幅回升。据悉，湖南花垣地区逐步恢复并将达产，冶炼厂产能瓶颈突破在即，供应拐点逐步兑现。需求方面金三银四已过，5-6月需求逐步转淡，基建对锌消费有限。
外盘方面，LME期锌上涨0.1%，收报每吨2,509美元。内盘方面，沪锌1908开于20400元/吨，收跌报20245元/吨，跌幅0.98%。夜盘沪锌开于20290元/吨，收跌于20350元/吨。根据SMM了解，LME锌库存增625吨至101925吨，上期所锌增加3063吨至37834吨。上海0#锌主流成交21150-21200元/吨，双燕、驰宏成交于21210-21270元/吨，0#普通对6月报贴水130-贴水100元/吨；双燕、驰宏报贴水50-贴水40元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间20000-20500元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。