濮翠翠
【豆粕】美豆期货周四收涨，因美国降雨带来不利令种植速度放缓且引发对产量下降的担忧。截至6月16日当周，美国大豆种植率为77%，前一周为60%，去年同期为96%，五年均值为93%。美国大豆出苗率为55%，前一周为34%，去年同期为89%，五年均值为84%。天气升水风险再度注入美豆。大豆进口成本坚挺上行，而国内油粕涨幅略逊于成本，从而带来理论的盘面套保利润下降。目前虽然油厂整体未执行合同较多，但下游市场整体需求低迷，沿海油厂豆粕库存呈现回升态势，或将导致油厂多挺价维持。连粕近期主要跟随美豆波动，月底举行的日本G20峰会期间中美将就贸易问题再次进行会晤磋商，静待消息指引。
【油脂】马棕油期货周四下滑，受马币大幅攀升拖累。出口下滑亦对行情造成打压，数据显示马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为88.9万吨，环比减少12.7%。近期棕榈油进口利润持续下降，马来西亚棕榈油进口利润为负，印尼棕榈油进口利润为正，我国更倾向于从印尼进口棕榈油，这将导致马来西亚棕榈油出口至中国量减少。欧盟棕榈油进口量或因生物柴油政策暂无起色。因此，预估马来西亚棕榈油6月出口量可能稳中有减。目前国内港口食用棕榈油库存总量为73.65万吨，环比下降11.6%，同比上升20.64%。气温较高棕榈油掺混需求增加，豆棕价差较大促进棕榈油成交总量同比增加78.37%，而远月进口到港量明显降低，预估国内棕榈油库存压力缓解，步入库存季节性减少时期。此外受到油粕比低下的支撑，油脂抗跌意愿较强，但是基本面上看油脂供应充裕仍对行情带来了较大的限制，预计继续窄幅震荡为主。

钟诗怡
【铜】
现货铜精矿加工费TC下降至59-63美元/吨，偏紧的铜精矿开始影响炼厂生产；精炼铜方面，集中检修结束，6月产量环比回升约7万吨。消息面上， 智利丘基卡马塔(Chuquicamata)铜矿的工会呼吁工会成员拒绝全球最大铜生产商智利国营铜业公司(Codelco)提出的改善后的合同条件。近一周的罢工已使该规模庞大的铜矿产量减半。
外盘方面，LME三个月期铜上涨0.9%，收报每吨5,973美元，盘中触及6,027美元的5月21日以来最高位；交投最活跃的COMEX 7月期铜合约收高3.15美分或1.2%，结算价报每磅2.7120美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于46880元/吨，收于46930元/吨，涨幅0.21%。夜盘沪铜开于46980元/吨，收跌于46820元/吨。根据SMM了解，上期所铜减少3133吨至61356吨 ，LME铜库存减1325吨至247050吨。上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水80元/吨，平水铜成交价格46780元/吨~46840元/吨，升水铜成交价格46820元/吨~46880元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46300－47000元/吨。
【镍】 
基本面，印尼德龙镍铁产线因受暴雨影响部分停产，市场对供应端担忧仍存。由于近日镍价连涨，贸易商出货较为积极，下游不锈钢方面也开始跟涨，钢厂继续挺价，但目前不锈钢消费淡季，库存仍高企。总的来说，近期的利好因素有限，恐难支撑镍价的持续走高。
外盘方面，LME三个月期镍攀升1.7%，收报每吨12,300美元，这是5月28日以来最高位。内盘方面，沪镍1908开于99850元/吨，收于99880元/吨，涨幅0.50%。夜盘沪镍开于100300元/吨，收跌于99450元/吨。根据SMM了解，上期所镍增加217吨至15940吨，LME镍库存减1002吨至169086吨。金川公司电解镍（大板）上海报价100000元/吨，桶装小块101200元/吨，较昨天下调200元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间98500-100800元/吨。  
【锌】 
锌基本面变化不大，冶炼厂在高利润刺激下检修时间缩短，5月产量大幅回升。需求方面金三银四已过，5-6月需求逐步转淡，基建对锌消费有限。LME仍有隐性库存忧虑，back结构坚挺，进口亏损缩窄，保税区库存有流入趋势。
外盘方面，LME三个月期锌下跌0.4%，报每吨2,468美元。内盘方面，沪锌1908开于19865元/吨，收跌报19865元/吨，跌幅0.4%。夜盘沪锌开于19850元/吨，收跌于19675元/吨。根据SMM了解，上期所锌减少2436吨至60208吨，LME锌库存减1525吨至97950吨。上海0#锌主流成交20080-20180元/吨，双燕、驰宏成交于20110-20220元/吨，0#普通对7月报140-160元/吨；双燕、驰宏报升水170-190元/吨。1#主流成交于19980-20120元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19000-20000元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。