濮翠翠
【豆粕】美豆期货周五下跌，因在今年春季因降雨推迟种植后，预期下周天气将转干，美国农民可推进大豆播种。中美两国元首计划下周会面，贸易谈判将在近期恢复。国内方面，据国家农业农村部生猪存栏数据显示，5月生猪存栏环比减少4.2%，同比减少22.9%；能繁母猪存栏环比减少4.1%，同比减少23.9%。进入6月以来市场成交心态略显冷静，现货采购表现谨慎，多观望为主。日均成交10万吨，不及当天全国压榨总量的一半。终端需求的持续走弱，豆粕现货上涨乏力，弱势下行为主。基本面变化不大，目前市场焦点还是在谈判进展上，静待消息指引。
【油脂】马棕油期货周五收跌，指标合约未能突破目标价位，交易商纷纷平仓，令市场回吐美豆油带动下的升幅。出口下滑亦对行情造成打压，数据显示马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为88.9万吨，环比减少12.7%。近期棕榈油进口利润持续下降，马来西亚棕榈油进口利润为负，印尼棕榈油进口利润为正，我国更倾向于从印尼进口棕榈油，这将导致马来西亚棕榈油出口至中国量减少。欧盟棕榈油进口量或因生物柴油政策暂无起色。因此，预估马来西亚棕榈油6月出口量可能稳中有减。目前国内港口食用棕榈油库存总量为73.65万吨，环比下降11.6%，同比上升20.64%。气温较高棕榈油掺混需求增加，豆棕价差较大促进棕榈油成交总量同比增加78.37%，而远月进口到港量明显降低，预估国内棕榈油库存压力缓解，步入库存季节性减少时期。此外受到油粕比低下的支撑，油脂抗跌意愿较强，但是基本面上看油脂供应充裕仍对行情带来了较大的限制，预计继续窄幅震荡为主。

钟诗怡
【铜】
截至本周五干净矿现货TC报57-62美元/吨，均价为59.5美元/吨，相较于前值再次下降1.5美元/吨。供应端方面，集中检修逐步结束新产能释放，叠加进口窗口打开，现货供应边际宽松。消费旺季将过，供需边际趋弱市场信心不足。
外盘方面，LME三个月期铜收跌0.03%，报每吨5,971美元，周四触及近一个月高位6,027美元；交投最活跃的COMEX7月期铜合约收跌0.75美分或1.2%，结算价报每磅2.7045美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于46850元/吨，并收于46850元/吨，涨幅0.02%。夜盘沪铜开于46720元/吨，收跌于46830元/吨。根据SMM了解，上期所铜减少3133吨至61356吨 ，LME铜库存减1000吨至246050吨。上海电解铜现货对当月合约报升水20~升水80元/吨，平水铜成交价格46860元/吨~46900元/吨，升水铜成交价格46900元/吨~46940元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46500－47000元/吨。
【镍】 
基本面，是印尼突发的暴雨导致市场担忧镍矿装船和镍生铁，但根据SMM调研，对矿的运输影响较小，镍生铁生产基本无影响。需求方面，5月下旬不锈钢社会库存新高回落，由于库存高位压力较大，虽然钢厂有联合挺价，但高库存对价格的压制无法扭转。
外盘方面，LME期镍从周四触及的三周高位回落，跌1.7%，收于12,090美元。内盘方面，沪镍1908开于99400元/吨，收于98310元/吨，跌幅1.45%。夜盘沪镍开于98400元/吨，收跌于98350元/吨。根据SMM了解，上期所镍减少290吨至15650吨，LME镍库存减402吨至168684吨。金川公司电解镍（大板）上海报价98800元/吨，桶装小块100000元/吨，较昨天下调1200元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间97000-100000元/吨。  
【锌】 
锌基本面变化不大，交割过后，上期所库存激增近2万吨，而且5月产量增量明显，说明供应扩张，短期消费依然是影响库存的主要变量。此外，进口亏损逐步收窄，保税区库存和海外货源有流入迹象。后期需要关注累库能否出现持续性。
外盘方面，LME三个月期锌下跌1.4%，收于每吨2,433美元，盘中触及2,412美元，为1月4日以来最低。内盘方面，沪锌1908开于19710元/吨，收跌报19450元/吨，跌幅1.94%。夜盘沪锌开于19420元/吨，收跌于19445元/吨。根据SMM了解，上期所锌减少4375吨至55833吨，LME锌库存减750吨至97200吨。上海0#锌主流成交19980-20000元/吨，双燕、驰宏成交于20010-20050元/吨，0#普通对7月报100-130元/吨；双燕、驰宏报升水150-160元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19100-19700元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。