濮翠翠
【豆粕】美豆期货周一攀升，因美国中西部地区多雨的天气可能进一步阻碍大豆播种的推进。对中美贸易谈判可能重回正轨的乐观人气也支撑大豆价格，中美两国领导人定于本周在日本举行的20国集团(G20)峰会上会晤。国内方面，上周主流油厂豆粕总成交量为41.56万吨，日均成交量为8.312万吨，环比前一周的43.73万吨总成交量略降2.17万吨，或降幅4.96%，为连续第五周下降，同比降幅为22.43%。进入本周以来，我国豆粕市场总体量价齐跌，主流油厂报价整体逼近2900元/吨。考虑已进入6月下半月，而油厂合同销售仍有近半未完成，再加上后续伴随大豆集中到港仍有增库预期，因而短期豆粕基差看弱。连粕跟随美豆出现小幅反弹，但是基本面的压制令上行空间有限，震荡偏强思路对待。
【油脂】马棕油期货周一连续第三日下滑，追随竞争对手豆油价格疲势，且受出口数据不佳的市场传言打压。国内方面，国内豆油商业库存总量148.34万吨，较上周增1.61%，较去年同期的141.8万吨增4.55%，亦高于五年同期均值117.63万吨。贸易商前期头寸绝大多数亏损，多数以逢低点价与执行合同为主，买兴不高，油厂报价的不多，少数有报价的基差稳定无成交。第三季度大豆到港量也庞大，月均到港量或高达950万吨以上，加上今日国储菜油共拍卖2.5万吨，全部成交，此外上周进口商买家近10船棕榈油，船期多为7-8月，油脂市场供应十分充裕，基本面偏弱仍施压油脂行情。但是豆油绝对价格也处于多年低位区，加上美国与伊朗关系紧张，中东紧张局势提振本周原油大涨，也限制了油脂期价下滑空间，短线豆油现货继续下跌空间预计也不大，整体暂将维持震荡整理态势。
钟诗怡
【铜】
截至本周五干净矿现货TC报57-62美元/吨，均价为59.5美元/吨，相较于前值再次下降1.5美元/吨。供应端方面，集中检修逐步结束新产能释放，叠加进口窗口打开，现货供应边际宽松。消费旺季将过，供需边际趋弱市场信心不足。消息面，智利大型铜矿丘基卡马塔(Chuquicamata)的工会周六投票决绝了一项劳资合同提议，继续为期一周的罢工。
外盘方面，LME三个月期铜收跌0.2%，报每吨5,960美元，低于上周四触及的一个月高点6,027美元；交投最活跃的COMEX 7月期铜微涨0.1美分，结算价报每磅2.7055美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于46830元/吨，盘尾收于日内最低位46750元/吨，跌幅0.3%。夜盘沪铜开于46820元/吨，收跌于46810元/吨。根据SMM了解，上期所铜减少2923吨至59498吨，LME铜库存减1325吨至244725吨。上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水90元/吨，平水铜成交价格46790元/吨~46840元/吨，升水铜成交价格46830元/吨~46880元/吨。
整体看来，预计今日铜价运行区间为46000－47000元/吨。
【镍】
基本面，是印尼突发的暴雨导致市场担忧镍矿装船和镍生铁，但根据SMM调研，对矿的运输影响较小，镍生铁生产基本无影响。需求方面，5月下旬不锈钢社会库存新高回落，由于库存高位压力较大，虽然钢厂有联合挺价，但高库存对价格的压制无法扭转。
外盘方面，LME期镍上涨0.4%，报每吨12,140美元。内盘方面，沪镍1908开于98480元/吨，收于98670元/吨，跌幅0.53%。夜盘沪镍开于98750元/吨，收涨于98920元/吨。根据SMM了解，上期所镍增加48吨至15698吨，LME镍库存增192吨至168876吨。金川公司电解镍（大板）上海报价99200元/吨，桶装小块100400元/吨，较上周五上调400元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间98000-100800元/吨。
【锌】
锌基本面变化不大，交割过后，上期所库存激增近2万吨，而且5月产量增量明显，说明供应扩张，短期消费依然是影响库存的主要变量。此外，进口亏损逐步收窄，保税区库存和海外货源有流入迹象。后期需要关注累库能否出现持续性。
外盘方面，LME期锌上涨2.4%，收报每吨2,491美元，上周五触及1月4日以来最低2,412美元。内盘方面，沪锌1908开于19480元/吨，收涨报19585元/吨，涨幅0.59%。夜盘沪锌开于19665元/吨，收涨于19810元/吨。根据SMM了解，上期所锌减少10286吨至45547吨，LME锌库存减1675吨至95525吨。上海0#锌主流成交19830-19900元/吨，双燕、驰宏成交于19870-19940元/吨，0#普通对7月报40-80元/吨；双燕、驰宏报升水80-120元/吨。1#主流成交于19760-19840元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19500-20000元/吨。
注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。
