濮翠翠
【豆粕】美豆期货周三连续第二日下跌，因美国中西部地区本周天气温暖干燥，预计将提振播种，有助于近期播种的作物的生长。截至6月23日当周，美国大豆种植率为85%，低于市场预期均值的88%，之前一周为77%，且仍落后于去年同期的100%及五年同期均值97%。在今年的首次大豆作物评级中，美国大豆生长优良率为54%，市场平均预估优良率为59%，去年同期为73%。国内方面，非洲猪瘟仍未得到有效控制，两湖疫情再起，饲料企业采购情绪低迷，港口走货疲软，缺乏利多支撑，短线上看连粕将延续偏弱下调格局。
【油脂】马棕油期货周三连续第五个交易日下跌，因出口数据疲弱打压市人气。马来西亚6月1-25日棕榈油出口较上月同期下滑14.0%，至117万吨，低于5月同期出口量的136万吨，斋月后需求回落及马币走强继续拖累产地出口前景。MPOA称马棕6月1-20日产量降8.89%，6月产量仍受斋月影响，但增产趋势明确。国内方面目前港口食用棕榈油库存总量68.92万吨，较前一周67.92万吨增1.5%，较去年同期61.76万吨增7.16万吨，增幅11.59%，而因进口有利润，昨日进口商买入4船棕油，棕油库存也继续增加。棕榈油盘面抛压较重，令其在三大油脂中表现最弱。豆油则因中下游渠道相对较空补库意愿较强而表现相对抗跌。

钟诗怡
【铜】
G20峰会逼近，市场对峰会双方领导人谈判仍有乐观预期，静待G20峰会召开。截至本周五干净矿现货TC报57-62美元/吨，均价为59.5美元/吨，相较于前值再次下降1.5美元/吨。供应端方面，集中检修逐步结束新产能释放，叠加进口窗口打开，现货供应边际宽松。消费旺季将过，供需边际趋弱市场信心不足。
外盘方面，LME三个月期铜收跌0.9%，报每吨5,988美元；交投更活跃的9月期铜合约下滑1.95美分，结算价报每磅2.7155美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于47360元/吨，盘尾收于47210元/吨，涨幅0.64%。夜盘沪铜开于47170元/吨，收跌于47120元/吨。根据SMM了解，上期所铜减少101吨至60701吨，LME铜库存减1175吨至241700吨。上海电解铜现货对当月合约报平水~升水80元/吨，平水铜成交价格47220元/吨~47280元/吨，升水铜成交价格47270元/吨~47340元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46500－48000元/吨。
【镍】 
基本面，是印尼突发的暴雨导致市场担忧镍矿装船和镍生铁，但根据SMM调研，对矿的运输影响较小，镍生铁生产基本无影响。需求方面，5月下旬不锈钢社会库存新高回落，由于库存高位压力较大，虽然钢厂有联合挺价，但高库存对价格的压制无法扭转。
外盘方面，LME期镍收高1.5%，报每吨12,490美元。内盘方面，沪镍1908开于100300元/吨，收于100070元/吨，涨幅1.03%。夜盘沪镍开于100520元/吨，收涨于101160元/吨。根据SMM了解，上期所镍增加480吨至16178吨，LME镍库存减3414吨至164838吨。金川公司电解镍（大板）上海报价101000元/吨，桶装小块102200元/吨，较昨天上调1000元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间100000-102000元/吨。  
【锌】 
锌基本面变化不大，交割过后，上期所库存激增近2万吨，而且5月产量增量明显，说明供应扩张，短期消费依然是影响库存的主要变量。此外，进口亏损逐步收窄，保税区库存和海外货源有流入迹象。后期需要关注累库能否出现持续性。
外盘方面，LME期锌收低1.5%，报每吨2,506美元。内盘方面，沪锌1908开于19810元/吨，收涨报19935元/吨，涨幅1.79%。夜盘沪锌开于20035元/吨，收跌于19940元/吨。根据SMM了解，上期所锌减少2459吨至39519吨，LME锌库存增3200吨至100825吨。上海0#锌主流成交20210-20230元/吨，双燕、驰宏成交于20250-20270元/吨，0#普通对7月报贴水40-贴水10元/吨；双燕、驰宏报平水-升水30元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19800-20500元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。