濮翠翠
【豆粕】美豆期货周五上涨，因USDA种植面积报告低于预期，周五发布报告显示，美国2019年大豆种植面积预估为8000万英亩，低于市场此前预估的8435.5万英亩，亦低于2018年实际种植面积的8919.6万英亩。G20国峰会上中美双方同意推进搁浅一个多月的贸易谈判，双方均已证实不会互加新的关税。基金连续第六周在CBOT大豆期市大举净做多。美豆氛围转暖，但是消息面对连粕造成压力。当前南美大豆供应充足，如果未来数月缺少中国需求提振，大豆出口贴水报价很难保持高位。未来国储大豆抛储增加市场供给，三季度国内大豆到港预估处于超高水平，下游成交却现颓势，现货价格将面临压力。今日连粕或受消息面的刺激回吐涨势。
【油脂】马棕油期货周五延续跌势，跌至七个月低位，因需求迟滞以及未来数月产量增加的预期打压。近期马盘棕榈油市场在多重利空因素主导下不断刷新价格低点，对国内油脂市场的弱势拖累效应仍在持续。近期进口商加大棕油进口，棕油库存也继续增加。棕榈油盘面抛压较重，令其在三大油脂中表现最弱。菜油的驱动下行也令盘面承压。豆油则因中下游渠道相对较空补库意愿较强而表现相对抗跌。当前国内油脂板块因国内油脂供应充足、进口量较大、需求不旺等因素长期处于偏弱格局。从目前的局势上看，棕榈油不企稳，豆油也不会见底，更不会走出独立的行情。

钟诗怡
【铜】
在6月29日举行的中美元首会晤中，中美双方在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。美方表示不再对中国出口产品加征新的关税。截至本周五干净矿现货TC报57-61美元/吨，相较于前值再次下降0.5美元/吨。消息面，智利Chuquicamata铜矿的三个主要工会周四进行投票，接受了智利国家铜业公司(Codelco)提出的最新的薪资方案，长达两周的罢工活动就此结束。
外盘方面，LME三个月期铜收跌0.1%，报每吨5,993美元。铜价本季度下跌7.4%；COMEX 9月期铜合约下跌0.3美分，结算价报每磅2.7135美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于47090元/吨，盘尾小幅拉涨至47010元/吨，跌幅0.19%。夜盘沪铜开于47190元/吨，收涨于47020元/吨。根据SMM了解，上期所铜增加2539吨至63089吨，LME铜库存增225吨至241400吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水50元/吨，平水铜成交价格46980元/吨~47080元/吨，升水铜成交价格47020元/吨~47120元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46800－47500元/吨。
【镍】 
G20峰会传来利好，短期宏观环境有所改善。需求方面，6月上旬不锈钢社会库存依然处于高位，虽然6月中下旬钢厂有联合检修挺价，若高库存无法缓解，那么对价格的压制无法扭转。此外，印尼暴雨事件对镍矿装船和镍铁生产的影响消退，但近日频发印尼地震事件，对市场情绪或将带来一定的变化。
外盘方面，LME期镍下跌0.2%至每吨12,690美元。内盘方面，沪镍1908开于100300元/吨，收于100070元/吨，涨幅1.03%。夜盘沪镍开于101770元/吨，收跌于101390元/吨。根据SMM了解，上期所镍增加167吨至16345吨，LME镍库存减762吨至164718吨。金川公司电解镍（大板）上海报价101800元/吨，桶装小块103000元/吨，较昨天下调500元/吨，但此价格无法接到正常可交割金川镍，主要针对电积镍。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间100000-102000元/吨。  
【锌】 
锌基本面变化不大，冶炼厂在高利润刺激下检修时间缩短，5月产量大幅回升。需求方面金三银四已过，5-6月需求逐步转淡，基建对锌消费有限。短期消费依然是影响库存的主要变量。短期锌价跌幅较深，可能存在超跌反弹，本周宏观出现实质利好可能对价格形成一定支撑。
外盘方面，LME期锌上涨0.8%至每吨2,495美元。内盘方面，沪锌1908开于19810元/吨，收涨报19935元/吨，涨幅1.79%。夜盘沪锌开于19855元/吨，收涨于19875元/吨。根据SMM了解，上期所锌减少250吨至37989吨，LME锌库存减1975吨至97000吨。上海0#锌主流成交19950-20070元/吨，双燕、驰宏成交于19990-20100元/吨，0#普通对7月报贴水60-贴水40元/吨；双燕、驰宏报贴水30元/吨-平水。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19700-20200元/吨。  

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。