濮翠翠
【黄金】COMEX黄金期货周一小幅走低,因对中美贸易磋商的乐观情绪,以及对全球经济放缓的担忧正在消退,投资者倾向于风险较高的资产。美国劳工部周五公布的数据显示,美国10月份失业率环比上升0.1个百分点至3.6%;非农业部门当月新增就业岗位12.8万人,增幅低于今年早些时候,但远高于市场预期。业增长仍然强劲,8月和9月的就业情况有所改善,工资稳步增长,这些都有助于劳动力市场保持稳定,继续推动经济增长。周五联合公布,经季节性调整的10月中国制造业采购经理人指数升至51.7,为2017年2月以来的最高,远高于调查预估中值的51，上月为51.4。产出与新订单总量皆大幅加速增长,其中新接出口订单量恢复增长,为新订单总量的增长带来动力。值得注意的是,新增出口业务量为五个月以来首次恢复增长。沪黄主力有延续振荡整理的可能，操作区间341.5-345。

【豆粕】美豆期货周一收盘小幅上涨，交易商称，因美中贸易磋商取得进展的希望重燃，且豆油价格跟随油价上涨带来外溢效应。截至2019年11月3日当周，美国大豆收割率为75%，市场平均预期为75%，之前一周为62%，上年同期为81%，五年均值为87%。预计本周美国农业区只会有零星的小雨，随后会有干燥的天气，这将有助于农户加快延迟的收割进度。国内方面，上周部分油厂大豆原料不足、部分环保限产或停机导致开机率下降，本周将有所回升。由于远期基差报价吸引成交，上周豆粕日均成交放量，提货量也保持高位。外盘美豆走强带动连粕止跌反弹，操作上近期重点观2930-2950一带，该区域之上运行企稳，则有望逐步缓和下跌走势。

【油脂】马棕油周一大涨至20个月高位，受供应趋紧的预期及生物燃料消费带动需求强劲推动。此外林火引发的烟霾料给全球最大棕榈油生产国印尼今年的油棕果实质量以及棕榈油产量带来影响，或将使得全球棕榈油供应偏紧，马盘期价升至一年半高位，进口成本上涨将对国内价格带来支撑。目前国内沿海地区食用棕榈油库存总量约58万吨，全国主要油厂豆油库存132.5万吨，比近3年同期均值减少25万吨。夜盘期间国内油脂在外盘马棕油的带动下均出现高开高走的行情，油脂短线表现偏强，但是大幅上涨后豆油进口利润打开，预期油脂库存逐步抬升,将限制油脂上涨空间，操作上短多长空思路对待。

钟诗怡
【铜】
截至上周五，SMM干净矿现货TC报59美元/吨，较上周五减少0.83美元/吨。基本面上，智利罢工干扰、季节性需求旺季对铜价形成支撑。但同时，市场对中国经济放缓的担忧，四季度铜需求旺季难改全年需求疲软态势，市场表现仍谨慎。
外盘方面，LME三个月期铜上涨0.5%或27美元，报每吨5,877美元。内盘方面，沪铜1912合约早间开于47090元/吨，盘尾小幅滑落并收于47040元/吨，涨幅0.06%。夜盘沪铜开于47060元/吨，收涨于47130元/吨。根据SMM了解，LME铜库存减6925吨至263400吨，上期所铜增加983吨至69912吨。上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水80元/吨，平水铜成交价格47000元/吨~47030元/吨，升水铜成交价格47030元/吨~47060元/吨。
     整体看来，预计今日铜价运行区间为46900－47200元/吨。
【镍】 
印尼方面禁矿消息仍不确定，目前市场对镍价观点分歧明显。长期来看，随着禁矿和菲律宾传统性雨季临近，镍矿供应依然值得担忧，但短期消息不确定较高，短期成本支撑难以为继。不锈钢方面，10月下旬不锈钢库存出现拐点，但11月钢厂检修较少，叠加需求步入淡季，下游预期仍然悲观。
外盘方面，LME三个月期镍收跌2.4%或395美元，至每吨16,380美元。内盘方面，沪镍1912开于134110元/吨，最后收于134230元/吨，涨幅0.67%。夜盘沪镍开于133940元/吨，收跌于131970元/吨。根据SMM了解，LME镍库存减918吨至66990吨，上期所镍增加234吨至26852吨。俄镍较沪镍1911报贴水900到贴水700，报贴水900元/吨及以上报价对量有一定要求，贴水较上周继续扩大。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间131000-134000元/吨。  
【锌】 
伦锌方面，库存低位继续加剧供应短缺担忧。国内方面，下游金九银十旺季结束，金市场终端订单下滑，消费进一步遇冷。供应方面，9-10月锌锭产量突破新高，供应端压力导致锌价反弹出现瓶颈。综合来看，海外供应短缺及国内产量释放相互博弈，若国内外低库存持续，锌价下方空间有限。
外盘方面，LME三个月期锌上涨0.8%或19美元，至每吨2,539美元。内盘方面，沪锌1912开于19015元/吨，收涨报19085元/吨，涨幅0.77%。夜盘沪锌开于19035元/吨，收涨于19025元/吨。根据SMM了解，LME锌库存减800吨至55225吨，上期所锌减少27吨至29295吨。广东0#锌主流成交于19000-19050元/吨，报价集中在对沪锌1912合约贴水30-贴水40元/吨附近，粤市较沪市贴水由上周五70元/吨附近扩大至80元/吨附近。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间18800-19100元/吨。

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。