濮翠翠
【黄金】COMEX期金周一跌至逾三个月低点，跌破技术支撑位，因乐观的风险情绪令美股指数接近纪录高位，而投资者等待中美贸易的消息。本周鲍威尔的国会听证异常重要，如今官员们的言辞趋于一致，投资者需要从他的言论中去印证美联储接下来的行动倾向。美联储虽然已经降息三次，但一直强调这是预防性降息，美联储12月降息的可能性似乎越来越小，但再次降息也并非完全不可能。近期市场乐观情绪回归,投资者开始青睐高风险资产,预计金价近期维持偏弱运行。

【豆粕】美豆期货周一触及一个月低点，受贸易不确定性打压。此外美国较为干燥的天气将有助于农户加快大豆的收割。南美的作物天气大体良好，截至11月7日。巴西农户新年度大豆播种工作已完成58%。国内方面，2019前10个月我国累计进口大豆7069.2万吨，较上年同期的7692.9万吨下降8.11%。目前全国大豆库存处于历史同期较低水平。上周部分油厂缺豆停机，开机率继续小幅下降。沿海油厂豆粕库存由55.65万吨降至48.12万吨，去年同期96.89万吨，油厂豆粕库存仍在低水平。连粕连续下挫回补10月初跳空缺口，美豆收低预计压制今日连粕行情。

【油脂】马棕油期货周一涨至近两年高位，受马来西亚10月棕榈油产量意外下降及出口量跳增提振。马来西亚棕榈油局报告显示截至10月底马来西亚棕榈油库存为230万吨，较上个月减少4.1%，产量较上月减少2.5%至180万吨，而出口环比增加16.4%至160万吨。11月1-10日棕榈油出口量较上月同期的368,73吨增加12.3%，至414020吨。国内豆油市场频繁放量成交，豆油商业库存总量125万吨，在油厂加大开机基础上库存小幅下滑。今年春节较早，双节前集中备货预计在12月前开始启动，后期豆油库存仍有去化动力，价格将对库存变得更为敏感。但是价格上涨后毛豆油进口利润窗口打开，11、12月棕油到港量都在50万吨以上，后期国内棕油到港压力仍大，抑制油脂上涨空间。油脂板块仍恢复强势运行节奏，但追高风险加大，建议短线操作为宜。

钟诗怡
【铜】
从产业基本面来看，截至本周五SMM干净矿现货TC报58.50美元/吨，较上周五下跌0.50美元/吨。进口铜矿砂及其精矿、未锻轧铜及铜材均不同于往年出现大幅下滑，铜需求存在较大韧性。下游方面，10月铜管开工率虽环比有所回落，但同比仍存在较大增速。
外盘方面，LME三个月期铜收低0.8%，报每吨5,878.5美元。内盘方面，沪铜1912合约早间开于47190元/吨，盘尾收于47110元/吨，跌幅0.53%。夜盘沪铜开于47080元/吨，收跌于47080元/吨。根据SMM了解，LME铜库存减1750吨至234200吨，上期所铜减少2441吨至68705吨。上海电解铜现货对当月合约报升水80~升水110元/吨，平水铜成交价格47150元/吨~47180元/吨，升水铜成交价格47170元/吨~47200元/吨。
     整体看来，预计今日铜价运行区间为46800－47300元/吨。
【镍】 
我国对镍矿、镍铁进口量有明显增长，以及目前镍矿港口库存出现回升，同时下游不锈钢消费表现疲软，对镍价有所压力，而印尼调查结果公示，镍含量<1.7%的恢复出口许可，不过接下来可能对高品位镍矿出口等违规行为的监管更加严厉，镍矿供应可能下降，镍矿供应缺口压力将有所回升。
外盘方面，LME三个月期镍一度跌至15,500美元，为8月以来最低，较9月初水准大跌逾15%。期镍收盘下跌3.9%，报每吨15,565美元。内盘方面，沪镍1912开于130860元/吨，最后收于130400元/吨，跌幅0.49%。夜盘沪镍开于130110元/吨，收涨于128000元/吨。根据SMM了解，LME镍库存减1008吨至65064吨，上期所镍增加1113吨至29981吨。俄镍较沪镍1912报升水2500到升水2600元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水4200到升水4300元/吨，俄镍和金川升水均有所回升。对沪镍11月保值持货商多选择交割，现货市场流通量偏少。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间128000-131000元/吨。  
【锌】 
锌市供需面预期较弱依然限制锌价上涨，据悉汉中第三条线检修结束，预计 11月份可能达到满产，恢复期较为超出市场预期。海外锌库存续创近 5 年新低对伦锌有所提振，因此沪伦比值不断下行。需求方面，镀锌产能利用率有所回升，但受制于贸易摩擦以及利润压缩等因素，整体开工率仍处于近几年来低位。
外盘方面，LME 三个月期锌上涨0.6%，收报每吨2,496.50美元。内盘方面，沪锌1912开于18670元/吨，收跌于18610元/吨，跌幅0.37%。夜盘沪锌开于18650元/吨，收涨于18690元/吨。根据SMM了解，LME锌库存减725吨至50100吨，上期所锌减少525吨至27334吨。广东0#锌主流成交于18540-18650元/吨，报价集中在对沪锌1912合约升水10-30元/吨附近，粤市较沪市贴水由上周五90元/吨附近收窄至80元/吨附近。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间18600-18800元/吨。

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。