广金期货分品种操作建议(1月23日周四)
濮翠翠
【黄金】COMEX期金周三小幅回落,因中国对新型冠状病毒的反应和迅速更新消息,增强人们乐观预期这种病毒的传播将得到控制,令避险情绪有所缓和,风险意愿回升,此外美元持坚亦对金价造成打压,但对全球央行鸽派货币政策的预期抑制了金价跌势,将金价维持在每盎司1,550美元上方。投资者将密切关注欧洲央行周四召开的今年首次政策会议,而美联储定于1月28日至29日举行的今年首次会议,预计这两家央行都将持鸽派立场。经济以及地缘政治的不确定性给金银带来一定的支撑,因此从长期来看,金银依然存在上涨的动力。本周适逢春节假期,市场交投将趋于清淡,而美联储本月议息又恰逢我国春节假期,需注意外盘大幅波动风险,建议清仓过节。
【豆粕】美豆期货周三触及一个月低位,因市场预期竞争对手巴西大豆将迎来大丰收令价格承压,来自中国的新增需求不足令市场蒙阴。与华盛顿签署的初步贸易协议中,北京承诺将增购美国农产品,但交易商称目前还没有确认采购规模。有分析称中国已经预订了到4月的大部分进口需求,鉴于南美大豆产量规模庞大、价格较低,中国企业很可能要到夏末才会重返美国大幅采购。国内豆粕现货价格继续维持稳定,整体国内豆粕节前销售基本结束。油厂近两日开始休假停机,新型冠状肺炎对油场几无影响,但是节后在各地的严防严控之下,粮油产品的物流运输预计将受到影响,预计使得市场对于节后一段时间内国内市场贸易状态产生了担忧。需关注后续疫情发展对节后开工及贸易的影响。近日为节前最后一个交易日,建议清仓过节。
【油脂】马棕油期货周三逆转盘初跌势并大幅收高3%,因行业组织预计产出降幅或超过预期,且市场传言印度或在下一财年的预算案中决定下调植物油进口关税。马来西亚棕榈油协会预计马来西亚1月1-20日棕榈油产量料下滑17%,明显高于市场分析师预估的5-10%的降幅。但因为需求依然疲弱,后续印度的进口政策对马来棕油出口影响较大,建议关注。国内方面,肺炎疫情是这两日市场关注的焦点,市场预期疫情将影响居民旅游及外出就餐,对餐饮消费下滑的担忧打压近两日油脂走势。对于油脂后续的影响主要为在各地的严防严控之下,粮油产品的物流运输预计将受到影响,可能容易引发主销区的供应紧张及价格上涨,重点关注压榨产能不足、物流链较长地区的供销情况。盘面上看油脂在经历大跌行情后昨日在外盘的带动下触底反弹,操作上建议清仓过节,规避长假风险。
钟诗怡
【铜】
国内在表现较好的经济数据提振下,叠加对基建和房地产竣工乐观预期亦保持较好的信心,整体外部环境略显偏多。供需方面,下游逐渐进入放假模式,现货成交清淡,国内也将进入累库状态,冶炼厂仍未就减产达成一致,短期矛盾有限。
内盘方面,沪铜2003合约早间开于48460元/吨,盘尾收于48550元/吨,跌幅0.14%。根据SMM了解,LME铜库存增32450吨至195375吨,上期所铜增加1758吨至72310。广东1#电解铜现货对当月合约报贴10~升水20,湿法铜报贴水70~贴水60,以上均为下月票报价。1#电解铜均价为48265元/吨跌420元/吨,湿法铜均价为48195元/吨跌420元/吨。整体看来,预计沪铜以震荡偏弱运行为主。
【镍】
镍的基本面变化不大,市场关注点逐步转向印尼禁矿实施后镍矿发货情况,但年前暂时难以出现大幅缺矿的现象。不锈钢春节前后检修较多,导致短期需求减弱。但随着社会库存的高位下降,或将改善对后市不锈钢的基本面预期。
内盘方面,沪镍2003开于107510元/吨,收于108380元/吨,跌幅0.45%。根据SMM了解,LME镍库存增1590吨至187914吨,上期所镍增加147吨至36710吨。俄镍对沪镍2002合约报平水到升100元/吨,金川镍对沪2002报4200-4800元/吨,。由于大部分贸易商已放假,现货市场愈发清淡。整体来看,预计沪镍维持震荡偏弱运行。
【锌】
沪锌方面,宏观情绪的改善给锌价提供了一定的上行动力,但临近年关,下游消费已经十分清淡,供应矛盾暂时并不突出,预计春节前后会迎来季节性累库,关注市场累库的兑现情况。
内盘方面,沪锌2003开于18270元/吨,终收跌报18320元/吨,跌幅0.19%。根据SMM了解,LME锌库存减200吨至50700吨,上期所镍增加147吨至36710吨。广东0#锌主流成交于18190-18220元/吨,报价集中在对沪锌2003合约贴水70-90元/吨附近,粤市较沪市实际成交价由昨日贴水180元/吨附近收窄至170元/吨附近。整体来看,预计沪锌窄幅震荡格局不变。
注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。