金融知识普及月｜【中国期货】认真贯彻落实期货和衍生品法 不断提升一线监管效能 切实提高服务实体经济的质效
上海期货交易所
期货和衍生品法的制定出台，是以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实中央关于完善资本市场基础制度建设的决策部署，以服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革为出发点和落脚点，为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了坚强的法治保障。
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精心组织做好期货和衍生品法学习、宣传工作
期货和衍生品法出台后，上海期货交易所（简称上期所）高度重视，根据证监会的统一部署，迅速组织全所展开学习，邀请证监会参与立法的相关领导为全体员工培训，力争在最短的时间领会立法精神，掌握各项制度内涵，尽快将期货和衍生品法的制度优势转换为创新发展的动能。同时，重点围绕产业客户需求，开展多种形式的宣传教育，比如，与中铝集团联合举办“期货和衍生品法专题培训”，进一步提升重点行业、龙头企业的风险管理意识和能力；联合中国上市公司协会举办“期货与风险管理专题系列培训”线上直播，以推动更多产业客户利用期货市场开展套期保值等风险管理活动等。
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制定期货和衍生品法是提升期货市场服务实体经济能力的内在要求
期货和衍生品法全面总结期货市场三十多年的发展实践和监管经验，将实践中运行良好、成熟可行的制度和规定上升为法律，满足了期货和衍生品市场迫切的法治需求。
（一）法律紧扣服务实体经济的迫切需要
期货和衍生品法将“促进期货和衍生品市场服务国民经济”作为立法宗旨，突出期货市场为国民经济、实体经济服务的功能定位，对打通金融血脉、活跃商品流通、稳定企业经营、推动产业升级、保障供应链安全、促进经济转型、推动高质量发展具有重要意义。
（二）法律紧扣防范化解系统性金融风险的迫切需要
期货和衍生品法将防范化解市场风险作为重中之重，专门在总则中规定“建立和完善风险的监测监控与化解处置机制，依法限制过度投机行为，防范市场系统性风险”，同时创设了特有的风险控制制度，完善了一般风险控制制度，健全了市场风险识别、风险预防和处置体系，为有效防范和化解期货市场风险奠定了法律基础。
（三）法律紧扣深化期货市场改革发展的迫切需要
实践充分证明，市场的平稳运行是“改”出来的，不是“守”出来的。期货和衍生品法顺应市场发展趋势，在品种上市机制、期货公司业务范围、保证金多样化等方面作出了创新性安排，发挥了立法前瞻性和先导性作用，为市场改革创新提供支持。
（四）法律紧扣推动期货市场对外开放的迫切需要
资本市场高水平制度型开放是我国金融市场深化改革、扩大开放的一个重要组成部分。期货和衍生品法秉持国际化发展理念，既注意保持我国制度规则的特色，又注意与国际上通行惯例接轨，对期货市场互联互通、参与机构权利责任义务、交易者权益保障、跨境监管协作等问题，从法律层面作出既符合我国国情和发展趋势又适应国际期货和衍生品市场发展潮流的制度安排。
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不断提高服务实体经济的能力，更好地适应国民经济高质量发展的要求
“法律的生命在于实施，法律的尊严在于实施”。深入、全面、有效、有力的法律实施，不仅体现在规章和规范性文件以及自律规则的“立、改、废”方面，更体现在发展理念、监管思路的革新上。上期所以期货和衍生品法的实施为契机，更好谋划规范发展的务实举措，真正肩负起“服务和引领实体经济发展”的光荣使命。
（一）充分认识使命担当，全面提升服务实体经济的质效
一是维护市场稳定运行。期货和衍生品法要求依法限制过度投机，防范市场系统性风险。上期所将进一步完善风险监测监控与化解处置制度机制，严厉打击违法违规行为，努力维护良好的市场生态。二是提升市场运行质量。期货和衍生品法规定国家鼓励利用期货市场从事套期保值等风险管理活动。上期所以此为契机，围绕国家战略需要、实体避险需求和产业发展，拓展产业客户参与期货市场的深度，提供更加贴近产业客户需求的风险管理工具。三是持续推进制度与机制创新。进一步巩固和完善期货市场“四梁八柱”的制度安排，不断强化期货市场功能发挥的基础，持续优化运行机制，持续优化和完善规则体系，及时做好期货和衍生品法出台后的各项配套工作，夯实期货市场高质量发展的法治基础。
（二）利用好期货品种上市注册制的改革红利，加大产品创新供给
期货和衍生品法以市场需求为导向，改品种上市审批制为注册制。上期所以品种上市机制改革为契机，主动了解和对接市场需求和国家战略，确保品种合约规则设计符合产业实际、服务国家战略，聚焦绿色可持续发展，加大产品研发力度，着力丰富品种类别，进一步丰富品种体系。
（三）积极探索“期现一体化”，推动期货市场和场外衍生品市场协同发展
一是期货和衍生品法将场外衍生品市场纳入同一部法律调整之中，为期货市场和场外衍生品市场协调发展奠定了法治基础，体现了国家对多层次衍生品市场建设的支持。目前，上期所在做好风险防范的基础上，围绕实体需求，拓展标准仓单交易平台功能，交易品种基本实现上期所品种全覆盖；不断丰富业务功能，推进上线基差交易，上线商品互换及其集中结算业务；推动保税标准仓单、铜杆非标仓单交易等新业务平稳上线。二是进一步提升重要大宗商品价格影响力。上期所充分利用区域优势，促进期现联动，推动“上海价格”在国际金融市场广泛运用，更好鼓励包括龙头企业等在内的境内外企业在现货贸易中使用上海期货品种价格，发挥好带动和示范作用。
（四）深入推进制度型开放，以更高水平开放促进运行质量和服务水平的提升
下一步，上期所将继续认真学习领会期货法的立法精神，积极配合证监会做好与期货法相配套法规制度体系的制定、修改、废止与解释工作；同时，在期货法的框架下，对交易所自律规则进行全面、系统的梳理和修订，保证自律规则与新法衔接。上期所将以贯彻落实期货和衍生品法为契机，认真履行法定职责，不断提升一线监管效能，切实提升服务实体经济的质效。
