【国内宏观】

1、央行披露，2024年12月末，M2余额313.53万亿元，同比增长7.3%；M1余额67.1万亿元，同比下降1.4%；M0余额12.82万亿元，同比增长13%；全年净投放现金1.47万亿元。2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元；2024年末社会融资规模存量为408.34万亿元，同比增长8%。（资讯来源：Wind）

2、国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，央行、外汇局介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并回应货币政策、支持资本市场工具、人民币汇率、央行暂停国债买入等热点问题。（资讯来源：Wind）

【海外宏观】

1、欧洲央行管委雷恩：欧洲央行的利率将在未来几个月内脱离限制性区间，最迟将在“仲夏”前实现。（资讯来源：Wind）

2、欧盟正在重新评估其对苹果、Meta和b谷歌等科技巨头的调查，与此同时，美国团体敦促当选总统特朗普干预欧盟的过度执法。两名听取了相关简报的官员表示，此次审查将涵盖自去年3月以来根据欧盟数字市场法规发起的所有案件，可能导致欧盟委员会缩减或改变调查范围。（资讯来源：Wind）

【国债】

1、央行货币政策司司长邹澜表示，由于长期国债票面利率是固定的，市场预期的利率变动，会造成二级市场交易价格的波动，有时这个波动会比较大，所以投资国债并非没有风险。人民银行加强了宏观审慎管理，多次提示风险，强化市场监管，并且在一级市场发行较少的时间段，暂停在二级市场买入操作，转而使用其他工具来投放流动性，这样能够避免影响投资者的配置需要、加剧供需矛盾和市场波动。（资讯来源：Wind）

2、截至2024年12月末，境外机构持有银行间市场债券4.16万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.7%。从券种看，境外机构持有国债2.06万亿元、占比49.5%，同业存单1.04万亿元、占比25.0%，政策性金融债0.88万亿元、占比21.2%。（资讯来源：华尔街见闻）

3、人民银行副行长宣昌能在国新办新闻发布会上表示，为实现社会综合融资成本下降的目标，人民银行将综合施策，扩展利率政策空间。一是继续强化利率政策执行。今年我们将进一步降低银行整体的负债成本，缓解银行净息差压力，更好平衡银行业负资产负债表的健康性和实体经济融资成本下降之间的关系。（资讯来源：华尔街见闻）

【股指】

1、1月14日，A股共28家上市公司披露2024年年度业绩预告，其中15家报喜，占比53.57%。截至1月14日，共101家公司已披露全年业绩预告，其中68家报喜，占比67.33%，23家预计净利润增幅超100%。 （资讯来源：Wind）

2、A股上市公司密集发布市值管理制度，截至目前，自2024年11月份以来已有39家上市公司对外披露市值管理制度，此外，还有188家上市公司制定的市值管理制度正在审议程序中。从上市公司已发布的市值管理制度来看，涉及更加透明的信息披露机制、投资者关系维护、资本运作、股权激励、分红等方面。（资讯来源：Wind）

【玉米】

1、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至01月12日，巴西玉米播种率为87.1%，上周为83.7%，去年同期为87.7%；收割率为2.3%，上周为1.1%，去年同期为6.8%。（资讯来源：金十数据）

2、美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2025年1月9日当周，美国对中国（大陆地区）的玉米出口检验量为2448吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为1960吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的0.17%，上周是0.23%。（资讯来源：金十数据）

【棉花】

1、从对新疆部分棉花加工企业调查来看，截止1月中旬前，南疆阿克苏、库尔勒等地很多个体轧花厂2024/25年度皮棉的销售进度已超过60%（含预售、后点价、套保盘等），加上棉籽随加工随销售（目前南疆棉籽价格多在2.22-2.25元/公斤，高于北疆0.03-0.05元/公斤），2025年1月底、3月底前还贷压力并不大。少数北疆轧花厂（含生产建设兵团企业）、大中型棉企2024/25年度皮棉销售进度相较南疆个体企业偏慢，随着主力CF205合约跌破13500元/吨关口，部分棉企挂单、报价逐渐减少，节前出货陷入停滞状态。（资讯来源：中国棉花网）

2、近期，郑棉虽有上涨但上方阻力依旧较大，河北纺织企业棉纱报价平稳，对原材料刚需采购。随着春节的临近，当地部分纺织企业陆续放假，开机率下降，皮棉成交一般，纺企根据生产需要进行采购，并通过锁定基差后点价的形式补充库存，以应对未来棉价波动。近日，当地新疆棉成交价格多在14300-14400元/吨（新疆提货价格，包一个月出库费用），运输到厂价15000-15100元/吨，较上周提涨100元/吨左右。棉纱销售价格比较稳定，C32S销售报价多在20800-20900元/吨。由于原材料成本上升及市场需求未见明显回暖，企业即期利润空间继续受到压缩。（资讯来源：中国棉花网）

【生猪】

1、华统股份公告，2024年12月份，公司生猪销售数量20.82万头，环比变动3.59%，同比下降9.69%。生猪销售收入3.85亿元，环比下降6.16%，同比增长2.95%。商品猪销售均价15.7元/公斤，环比下降4.85%。鸡销售数量133.94万只，环比增长11.08%，同比增长17.53%。鸡销售收入2245.66万元，环比增长11.10%，同比增长5.63%。上述销售数据未经审计，与定期报告披露的数据之间可能存在差异。（资讯来源：Wind）

2、据农业农村部监测，1月14日“农产品批发价格200指数”为122.14，比前一日上升0.05个点，“菜篮子”产品批发价格指数为123.59，比前一日上升0.03个点。截至1月14日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.74元/公斤，比前一日下降0.2%。（资讯来源：农业农村部）

【白糖】

1、国际知名糖商丰益国际（Wilmar）1月10日发布报告，由于在2024年1月至4月出现干旱，且2024年4月气温异常偏高（比平均水平高3-4摄氏度），泰国东北部蔗区出现并扩散了白叶病；东北部蔗区（占全国甘蔗种植面积45%以上）自2024年4月以来的累积降水量不足1000毫米，而去年同期已达到1150毫米（当时该水平也偏低、低于多年平均值）。这是过去四年来的最低水平，无法确保良好的甘蔗滋养生长期；并且自2024年10月以来，甘蔗主产区几乎没有降雨，持续干旱尤为明显。由于各种不利的天气状况，Wilmar将泰国2024/25榨季甘蔗产量预估从1.02亿吨下调至9700万吨；糖产量从1120万吨下调至1080万吨。Wilmar表示，如果这种情况得不到改善，后期可能会进一步下调产量预估。（资讯来源：泛糖科技）2、巴西对外贸易秘书处（Secex）公布的出口数据显示，巴西1月前两周出口糖和糖蜜72.67万吨，较去年同期的151万吨减少78.33万吨，降幅51.87%；日均出口量为10.38万吨。2024年1月，巴西糖出口量为316.98万吨，日均出口量为14.41万吨。（资讯来源：泛糖科技）

【蛋白粕】

1、 美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2025年1月9日当周，美国对中国（大陆地区）装运542868吨大豆。(金十数据APP)

2、私人咨询公司AgResource：预计巴西2024/2025年大豆产量预计为1.7207亿吨，而之前的预测为1.7004亿吨。巴西2024/2025年玉米总产量预计为1.2239亿吨，而之前的预测为1.2356亿吨。(金十数据APP)

3、USDA:截至1月9日当周，美豆周度出口检测增至135.01吨符合市场预期，前周上修修正至129.54万吨24/25年度累计出口检测3132万吨，同比增幅扩至573万吨，进度63.05%。（买豆粕网）

4、Conab:截止1月12日，巴西24/25年度大豆已播98.8%，去同98.9%;17.9%处于开花期，54.4%处于结英期:成熟率6.4%;收割率0.3%，前周0.2%，低于去同的1.7%。（买豆粕网）

5、CCA:气象学家表示，阿根廷降雨不足，未来几天气温高达90多华氏度，自12月23日以来，核心农业区就持续无雨。预计周五一些主要产区获25-40mm降雨，但降雨不均匀，而且来的太晚，或难以避免作物单产的受损。（买豆粕网）

【油脂】

1、据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚1月1-10日棕榈油出口量为318813吨，较上月同期出口的269587吨增长18.26%。(金十数据APP)

2、马来西亚棕榈油局MPOB：2025年棕榈油产量预计为1950万吨，2024年为1934万吨。预计2025年棕榈油库存为160万吨，低于2024年的171万吨。预计2025年棕榈油出口量为1730万吨，2024年则为1690万吨。预计2025年毛棕榈油（CPO）价格将在每吨4000至4300林吉特之间波动。马来西亚副商品部长：由于供需稳定，加上预期劳动短缺将恢复，因此马来西亚棕榈油行业的前景仍然积极。(金十数据APP)

【原油】

1、消息人士：在与以色列情报首脑、美国当选总统特朗普的中东特使维特科夫以及卡塔尔总理的谈判后，在卡塔尔多哈的谈判在午夜后达成了突破性进展。一份关于加沙停火和人质释放的“最终”草案已提交以色列和哈马斯等待批准。 (资讯来源：金十数据)

2、美国商品期货交易委员会（CFTC）：截至1月7当周，WTI原油投机者将净多头头寸增加47,503份合约至207,153份。(资讯来源：金十数据)

3、伊朗副外长Gharibabadi：伊朗与欧洲三国（英法德E3）的第三轮谈判在日内瓦举行。谈判是严肃、坦诚且具有建设性的。我们讨论了达成协议所需的涉及解除制裁和核领域某些细节的想法。各方一致认为应恢复谈判，而且为达成协议，所有各方都应营造并维持合适的氛围。我们同意继续对话。(资讯来源：金十数据)

【化工】

1、1月10日获悉，中国石化集团公司已正式批复同意岳阳乙烯项目乙烯部分总体设计，原则同意项目总流程、建设规模及产品方案。这是项目前期工作取得的又一重大突破，标志着项目建设正式进入实施阶段。该项目新建100万吨/年乙烯装置及下游共14套装置，包括乙烯装置、EVA装置、HDPE装置、LLDPE装置、芳烃制苯装置、丁二烯抽提装置、MTBE/丁烯-1装置、裂解汽油加氢装置、芳烃抽提装置、苯乙烯抽提装置、C5分离装置、CHPPO装置、苯酚/丙酮装置、双酚A装置，同时配套建设必要的储运工程、公用工程、辅助设施以及厂外工程。（资讯来源：中国化工信息周刊）

2、连云港德邦预计1月15日前后新设备投产，预计18-20日出产品。（资讯来源：隆众资讯）

【黑色金属】

1、建筑企业调研数据显示，2024年12月实际钢材采购量588万吨，环比减少11.96%；2025年1月份计划钢材采购量468万吨，当月实际采购量环比预计下降约30%左右。（资讯来源：Mysteel）

【铜】

据SMM了解，Taseko矿业公司表示，位于加拿大不列颠哥伦比亚省的Gibraltar铜矿的工厂可用性增加，意味着年度产量将达到1.2-1.3亿磅，较2024年大幅增加。然而，该公司强调，这种增产将在今年下半年实现，Taseko公司拥有Gibraltar铜钼矿的运营权，其位于不列颠哥伦比亚省中南部地区，是加拿大第二大露天铜矿。Taseko于199年收购了Gibraltar矿，并于2004年重启运营。现在，该公司将其视为基础资产。分析师称，Gibraltar至少在2044年前都有能力支持铜和钼的生产。上周四，该公司公布了Gibraltar矿2024年产量数据。公司官员表示，2024年铜和钼的产量分别为1.06亿磅和140万磅，销量分别为1.08亿和140万磅（资讯来源：Wind）

【镍、不锈钢】

奈曼旗政府工作报告指出，2024年，经安不锈钢热轧生产线建成投产，不锈钢产量达到8万吨。2025年，奈曼旗将做大做强工业主导产业，推动和谊镍铁稳定生产、经安不锈钢释放产能，开工建设不锈钢冷轧制品项目7个，引进不锈钢下游项目10个以上，推动镍基新材料产业延链增效。（资讯来源：Wind）

【铝】

第一轮统计的38家样本企业中，有25家铝型材生产企业春节放假时间在21-30天，主要从事建筑铝型材和光伏型材的生产的厂家，其中以规模小于5万吨的企业为主；有10家铝型材生产企业春节放假时间在11-20天，主要以从事建筑铝型材的生产的规模大于10万吨的厂家为主，其中有3家企业的放假天数少于10天，主要是从事轨道交通型材和新能源汽车材为主的大型铝型材生产厂家。华南地区接到年末赶工工程订单现已基本完成，华南大厂放假时间集中在1月15号-1月20号，同比去年，放假天数有所增加，建筑型材淡季氛围愈显浓厚。（资讯来源：Mysteel）

【硅】

近日，四川省发改委公布了关于光伏单晶硅片智能工厂建设项目（一期）节能报告的审查意见，原则同意该项目节能报告。据悉，光伏单晶硅片智能工厂建设项目（一期）为新建项目，其位于成都双流区黄甲街道西航港大道南延线，业主为中威新能源（成都）有限公司，股权穿透后，控股股东为通威股份。该项目总投资7亿元，建设20GW单晶硅片（182mm*210mm）生产线，工期为2024年11月至2025年9月。（资讯来源：北极星电力）

【锂】

1月13日，三星电机在CES 2025展会上宣布，将于今年推出小型固态电池的原型，并计划在2026年扩大其应用范围。这种固态电池采用氧化物材料体系，具备高稳定性和多样化设计，有望成为可穿戴设备等小型科技产品中锂电池的替代品。新型电池在保持高能量密度的同时，体积更小，为电子设备设计提供了更多可能性。公司还计划在今年推广玻璃基板样品，预计在2027年正式量产。玻璃基板以玻璃为核心材料，替代了传统塑料，显著提升了耐热性和信号传输性能。未来，这种新型材料有望应用于服务器CPU和AI加速器等领域。此外，三星电机计划今年开始生产硅电容器，主要面向高端芯片封装和人工智能服务器市场。原本这些硅电容器是为搭载Exynos芯片的Galaxy S25系列手机设计的，但随着公司战略调整，现重新定位应用于高端服务器和芯片领域。（资讯来源：太平洋电脑网）

免责声明：

本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我们公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的更改，在任何情况下，我公司报告的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写过程中融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与广州金控期货有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表广州金控期货有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。

另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映广州金控期货有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经广州金控期货有限公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的资料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“广州金控期货有限公司”，并保留我公司的一切权利。

我司郑重提示，我司官方网站地址：https://www.gzjkqh.com/，所有交易软件请通过我司官方网站进行下载。对任何冒用、假借我司名义进行违法活动的网站、软件及个人，一经发现，我司将依法追究其相关法律责任。

公司简介

广州金控期货有限公司（以下简称“广金期货”）成立于2003年，是金控集团控股企业，注册资本为8亿元人民币，具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及资产管理业务资格，是国内多家期货交易所的会员单位。广金期货总部位于广州，在全国多地设有分支机构，已形成立足珠三角地区，覆盖华东、华南、华北、东北主要城市，辐射全国的业务网络。广金期货以传统期货经纪业务为基础，同时深耕资产管理业务和风险管理业务，全方位支持全资风险管理子公司广州金控物产有限公司的业务发展。以创新业务作为服务实体经济的重要推手，整合金控集团平台的资源优势，充分发挥期货经营机构服务实体经济的主导作用，为客户提供全方位财富管理服务。

总部地址：广州市天河区体育西路191号中石化大厦B塔25层2501-2524单元。

联系电话：400-930-7770；公司官网：www.gzjkqh.com。

广金期货研究中心研究员李彬联

期货从业资格证号：F03092822

期货投资咨询资格证书：Z0017125

联系电话：020-88523420

广金期货研究中心研究员马琛

期货从业资格证号：F03095619

期货投资咨询资格证书：Z0017388

联系电话：020-88523420

广金期货研究中心研究员薛丽冰

期货从业资格证号：F03090983

期货投资咨询资格证书：Z0016886

联系电话：020-88523420

广金期货研究中心研究员黎俊

期货从业资格证号：F03095786

期货投资咨询资格证书：Z0017393

联系电话：020-88523420