【国内宏观】
1、中国外汇发表国家外汇管理局称，2025年将重点开展以下几项工作：推动直接投资外汇管理改革。“引进来”方面，深化外商直接投资外汇管理改革，优化资本项目收入支付便利化政策，提高外商投资汇兑便利度，吸引更多外资企业来华展业兴业。“走出去”方面，优化境内企业境外放款外汇管理，统一本外币监管规则，有序支持境外投资企业流动性需要。（资讯来源：华尔街见闻）
2、国务院关税税则委员会公告称，自4月12日起，调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，由84%提高至125%。鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。（资讯来源：Wind）
【海外宏观】
1、欧盟委员会发言人表示，欧盟和中国已同意研究为中国制造的电动汽车设定最低价格，以取消欧盟于2024年征收的关税。欧盟发言人表示，欧盟贸易专员在过去24小时内与中国商务部长进行了交谈，双方同意研究设定最低价格。“设定最低价格”这一贸易策略旨在“既维护欧洲市场公平，又为合法贸易创造空间”，相较于去年实施的反补贴税，这种价格管控方式更具灵活性和可操作性。（资讯来源：Wind）
2、美联储威廉姆斯表示，美联储政策已为未来发展做好准备；经济受到高度不确定性的困扰；关税与贸易是巨大不确定性的关键驱动因素；预计今年经济增长将大幅放缓至1%；预计今年失业率将升至4.5%-5%之间；关税将使今年的通胀率升至3.5%至4%之间；仍然全力致力于将通胀率恢复到2%。（资讯来源：Wind）
3、4月10—11日，2025年金砖国家经贸联络组第二次会议以视频形式举行。会上，金砖成员专门就美“对等关税”政策深入交换意见，对相关措施引发的贸易紧张局势表示严正关切，并呼吁共同反对单边主义和贸易保护主义。（资讯来源：华尔街见闻）
【股指】
1、中长期资金入市规划图来了！深交所明确三大路线：产品端，完善股债基衍的产品供给，优化创业板、深证100等指数编制方法，研究储备更多宽基与行业主题ETF期权品种等；制度端，优化机制提升交易便利度，推动将ETF期权纳入QFⅡ、RQFⅡ可投资范围，引导机构开发更多期权资管产品。在服务端，靶向施策构建服务矩阵，加强养老定投、教育定投等场景化投资策略推广。（资讯来源：Wind）
2、截至4月12日，A股已累计有1471家上市公司披露2024年年报，其中1270家盈利，201家亏损，合计营收为40.9万亿元，同比增0.43%，合计净利润为4.18万亿元，同比增6.34%。从净利润变动幅度来看，829家公司净利润同比增加，642家净利润同比下降。（资讯来源：Wind）
【玉米】
1、据外媒报道，周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货连续第五个交易日上涨，其中基准期约收高1.8%，创下自2月27日以来的最高点，原因是美国农业部在供需报告中下调美国玉米期末库存预估，且美国总统特朗普推迟征收关税继续支撑玉米期货价格。美国农业部周四发布的4月份供需报告显示，2024/25年度美国玉米期末库存预测值从3月份的15.4亿蒲式耳下调至14.7亿蒲式耳。作为对比，报告出台前分析师预计库存为15.1亿蒲式耳。报告还显示，全球玉米库存也比预期更为紧张，下调至2.8765亿吨。本月美国农业部没有调整南美玉米产量预期，其中巴西玉米产量仍预计为1.26亿吨，阿根廷玉米产量5000万吨。（资讯来源：金十数据）
2、美国农业部：将阿根廷2024/2025年度玉米产量预期维持在5000万吨不变，市场预期为4930万吨；将巴西2024/2025年度玉米产量预期维持在1.26亿吨不变，市场预期为1.2591亿吨。（资讯来源：金十数据）
【棉花】
1、USDA显示，2025年3月28日-4月3日，美国2024/25年度陆地棉净出口签约量为2.61万吨，较前周减少11%，较前四周平均值减少22%。签约量净增来自越南、土耳其、泰国、洪都拉斯和马来西亚。签约量负增长来自中国(408吨)和巴基斯坦。4月份全球供需预测，2024/25年度美国棉花出口量调减10万包，至1090万包，期末库存由490万包增加至500万包。2024/25年度陆地棉农场均价为63美分/磅，环比持平。（资讯来源：中国棉花网）
2、近日青岛、张家港、武汉等港口出现部分一些纺织企业调剂美棉、巴西棉、澳棉等资源的信息，业内分析或主要受美国政府持续大幅对中国进口商品加征关税及自5月2日起取消快递包裹入境美国800美元“小额豁免”待遇、通过越南/印尼/马来西亚/柬埔寨/巴基斯坦等国“第三方”出口遭遇阻力等利空影响，新增出口溯源订单增长乏力，再加上一些外向型企业加快转向，出口转内销增多，行业内卷加剧，纺纱利润进一步挤压、摊薄，对于用棉企业清关调剂外棉资源的收益反而稍高。（资讯来源：中国棉花网）
【生猪】
1、据Wind数据显示，截至4月11日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利51.15元/头，4月3日为盈利47元/头；外购仔猪养殖利润为亏损11.86元/头，4月3日为亏损31.97元/头。（资讯来源：Wind）
2、据农业农村部监测，4月11日“农产品批发价格200指数”为119.55，比前一日下降0.32个点，“菜篮子”产品批发价格指数为120.69，比前一日下降0.38个点。截至4月11日日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.84元/公斤，比前一日上升0.4%。（资讯来源：农业农村部）
【白糖】
1、 4月11日消息，泰国2024/25榨季已正式结束，据初步统计数据：最终甘蔗压榨量达9204万吨，没有超过市场普遍预期的1亿吨门槛，但与上一榨季相比，本榨季糖产量达到1005万吨，高于上一榨季的880万吨，这主要得益于更高的蔗糖回收率(ATR)，达到了10.92%。以最新的生产数据来看，2024/25榨季泰国产糖量低于中国，位列全球单一产糖国第四。从历史数据来看（下图为泰国历年甘蔗压榨量统计），泰国甘蔗产量在过去二十年经历了明显的周期性波动。2017/18和2018/19两个榨季达到历史高峰，压榨量分别为1.35亿吨和1.31亿吨。随后，受到干旱和全球市场波动的影响，甘蔗产量出现显著下滑，2020/21榨季降至7490万吨，2021/22榨季进一步下降至6670万吨，创下近年低点。（咨询来源：云糖网）
2、 美国农业部(USDA)于4月公布的供需报告显示，美国2024/25榨季食糖总产量预计为936.9万短吨；其中，甜菜糖产量为539.1万短吨；甘蔗糖产量为397.8万短吨；食糖库存/消费比预估为16.2%。（资讯来源：泛糖科技）
【蛋白粕】
1、4月美国农业部：将阿根廷2024/2025年度大豆产量预期维持在4900万吨不变，市场预期为4879万吨；将巴西2024/2025年度大豆产量预期维持在1.69亿吨不变，市场预期为1.6911亿吨。4月美国2024/2025年度大豆期末库存预期为3.75亿蒲式耳，市场预期为3.79亿蒲式耳，3月月报预期为3.8亿蒲式耳。美国大豆其余项没有调整。(金十数据APP)
2、4月美国农业部：2024/25年度美国大豆的季节平均价格预计保持不变，为每蒲式耳9.95美元。豆粕价格下调10美元，至每短吨300美元，而豆油价格上调2美分，至每磅45美分。经过对2024年消耗数据的审查，巴西2023/24年度的产量提高了150万吨，达到1.545亿吨。(金十数据APP)
3、布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷农业中心地区的持续降雨正在推迟大豆收割工作，收割进度低于五年平均水平。该交易所在每周作物报告中表示，目前全国大豆收割率为2.6%，较去年同期低8个百分点，较五年平均水平低4个百分点。上周巴西南里奥格兰德州的强降雨显著减缓了大豆收割进度，但对晚播大豆的生长提供了关键性支持。目前该州大豆收获面积已从39%提升至50%，但干旱与降雨的双重影响导致区域间产量差异显著。(金十数据APP)
4、农业咨询公司Agroconsult表示，巴西农民已售出2024/25年度大豆收成的一半以上，本年度大豆产量估计达到创纪录的1.721亿吨，2023/2024年度总产量为1.555亿吨。巴西今年将出口约1.06亿吨大豆，其中大部分将销往中国。(金十数据APP)
5、USDA:截至4月3日当周，24/25美豆周度出口累计销售4634万吨，进度93.3%，其中对中国周度净销14.13万吨，累计销售2226万吨，同比降幅缩至126万吨。24/25美豆粕周度出口累计销售1171万吨，进度74.2%;美豆油周度累计销售95万吨，同比增86万吨，进度90.59%。
【油脂】
1、4月美国农业部：尽管大豆压榨量增加，但预计2024/25年度全球植物油产量仍下调90万吨至2.281亿吨，因为豆油产量的增长被棕榈油产量的下降所抵消。由于印度尼西亚、马来西亚和泰国的产量下降，预计棕榈油产量减少130万吨至7820万吨。(金十数据APP)
2、4月美国农业部：2024/25年度美国大豆供应和使用前景包括进口和压榨量增加，以及期末库存减少。因关税影响了美国其他生物燃料原料（如废弃食用油）的进口，预计在营销年度的最后阶段使用量会更强。4月报告将美国大豆2024/25年度压榨量提高了1000万蒲式耳，达到44.2亿蒲式耳。由于大豆出口保持不变且进口略有增加，大豆期末库存减少了500万蒲式耳，降至3.75亿蒲式耳。(金十数据APP)
【原油】
1、当地时间4月10日，委内瑞拉国民议会表决通过了经济紧急法令，以应对美国对委关税措施。美国政府4月2日宣布对从委内瑞拉进口的商品加征“对等关税”，还对进口委石油和天然气的国家征收25%的“二级关税”。(资讯来源：金十数据)
2、美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）今日宣布对阿联酋籍印度公民布拉尔……。布拉尔拥有多家航运公司，其船队拥有近30艘船只，其中许多船只作为伊朗“xx船队”的一部分运营。OFAC称，布拉尔的船只在伊拉克、伊朗、阿联酋附近海域以及阿曼湾进行高风险的船对船（STS）伊朗石油转运。这些货物随后会到达其他协助者手中，他们将这些石油或燃料与其他国家的产品混合，从而使这些货物得以进入国际市场。 (资讯来源：金十数据)
3、EIA发布4月短期能源展望报告，其中提到，根据我们的预测，石油消费量仍低于疫情前的趋势水平。近期宣布的贸易政策意味着围绕全球石油需求增长的不确定性已大幅上升。我们预计，2025年全球石油及其他液体燃料的消费量将比去年每日增加90万桶，2026年日增100万桶。我们对液体燃料需求增长预期的下调主要集中在亚洲，这是美国征收关税导致的结果。尽管存在不确定性，但在我们的预测中，非经合组织的亚洲国家仍将是全球石油需求增长的主要驱动力。 (资讯来源：金十数据)
【化工】
1、截至4月10日当周， PE检修损失量在8.15万吨，比上期减少2.23万吨。预计下期PE检修损失量在7.66万吨，较本期减少0.49万吨。（资讯来源：卓创资讯）
2、本周期（4月4日至4月10日）华南地区乙二醇开工率在78.29%较上个统计周期降4.70%装置方面广西华谊继续停车，福建古雷负荷提至满负。（资讯来源：隆众资讯）
【黑色金属】
1、本周，全国47港进口铁矿石库存总量14831.02万吨，环比下降112.39万吨；45港进口铁矿石库存总量14341.02万吨，环比下降127.39万吨。（资讯来源：Mysteel）
2、本周，247家钢厂高炉炼铁产能利用率90.19%，环比上周增加0.56个百分点；钢厂盈利率53.68%，环比上周减少1.73个百分点；日均铁水产量240.22万吨，环比上周增加1.49万吨。（资讯来源：Mysteel）
3、本周，全国钢厂进口铁矿石库存总量为9077.13万吨，环比减94.59万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为298.01万吨，环比增2.46万吨，库存消费比30.46天，环比减0.57天。（资讯来源：Mysteel）
4、本周，全国90家独立电弧炉钢厂平均开工率73.43%，环比下降0.7个百分点；平均产能利用率55.77%，环比上升0.13个百分点。（资讯来源：Mysteel）
5、本周，全国16个港口进口焦煤库存为646.40万吨减7.18万吨；18个港口焦炭库存为277.30万吨增16.02万吨。（资讯来源：Mysteel）
【铜】
1.印度Adani Enterprises Ltd主管金属业务的Felipe Williams周四表示，该公司准备在未来四周内启用一座冶炼厂，届时将提炼铜精矿。（资讯来源：wind）
2.智利国家铜业公司（Codelco）公布的数据显示，该公司2月份的铜产量同比下降6%，至98,100吨。必和必拓旗下全球最大铜矿Escondida的产量同比增长16%，至113,400吨。（资讯来源：wind）
【镍】
Future Metals周四宣布，已与投资公司Zeta Resources达成一项无约束力的协议，以探索在西澳大利亚州闲置的萨凡纳（Savannah）工厂加工镍矿石的潜力。（资讯来源：wind）
【铝】
3月中旬，扎哈淖尔35万吨绿电铝项目正式开工建设。在扎哈淖尔产业园区扎哈淖尔35万吨绿电铝项目复工复产一个月之时，记者在现场看到，主项目以及配套项目正按下加速键，大型塔吊、吊机与运输车辆忙碌运转着，工人分布在各个作业区域，紧张有序地进行钢筋混凝土浇筑、拖扎钢筋、运送物料等施工作业，加速推进项目建设。据介绍，项目计划于今年12月底投产。投产后，年耗电量46.5亿千瓦时，其中绿电37.21亿千瓦时，综合绿电占比约80%，年利润总额5.2亿元。（资讯来源：澎湃新闻）
【硅】
当地时间4月10日下午，在上海电气集团董事长吴磊和阿布扎比未来能源有限公司（MASDAR）首席执行官穆罕默德·贾米尔·拉玛希的共同见证下，上海电气与阿布扎比未来能源有限公司共同签署沙特赛达维2GW光伏项目合作协议。赛达维光伏项目是沙特第五轮国家可再生能源计划（NREP）的一部分，也是上海电气迄今为止承接的最大规模光伏EPC工程。 （资讯来源：新浪）
【锂】
4月11日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，2025年3月，我国动力电池装车量为56.6GWh，环比增长62.3%，同比增长61.8%。其中，三元电池装车量10GWh，占总装车量的17.7%，环比增长55.2%，同比下降11.6%；磷酸铁锂电池装车量为46.6GWh，占总装车量的82.3%，环比增长63.9%，同比增长97%。2025年一季度，我国动力电池累计装车量达130.2GWh，累计同比增长52.8%。其中，三元电池累计装车量为25GWh，占总装车量的19.2%，累计同比下降19%；磷酸铁锂电池累计装车量为105.2GWh，占总装车量的80.8%，累计同比增长93.6%。(资讯来源：北京商报）
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