摘要：

    回顾期货价格走势可以发现，自2010年以来的过去年份中，春节前最后一个交易日，和春节后第一个交易日，豆粕期货主力上涨概率略大于下跌。

    春节长假前后价格波动大的年份，都是长假期间国际大豆的供需情况出现了重大变动。

    回顾期权价格走势可以发现，自2018年以来的过去年份中，春节前几乎都出现了豆粕期权隐含波动率的升高。对于投机型交易者，在节前通过“买入平值跨式期权”来交易隐含波动率IV上涨，有一定可取之处。但对于避险型交易者，如果春节长假期间仍持有大量期货头寸，那么仅仅“买入平值跨式期权”难以对冲期货头寸的价格风险。

报告下载：【专题报告】广金期货粕类油脂专题报告：历年春节前后豆粕行情回顾 20240201.pdf